如何为期权定价?期权定价模型有哪些关键因素?
二叉树模型通过构建一个多期二叉树来模拟标的资产价格的变动路径,从而为期权定价。蒙特卡洛模拟则通过随机抽样来模拟大量可能的市场情景,进而计算期权的期望价值。在实际应用中,期权定价模型的选择取决于多种因素,包括市场的复杂性、数据的可用性以及计算资源的限制。例如,对于高度流动的市场,布莱克-斯科尔斯模型可能是一...
经典期权定价模型简介及其对比分析
二叉树模型(BinomialTreeModel)是一种用于期权定价的数值方法,最早由Cox,Ross和Rubinstein于1979年提出。与Black-Scholes模型不同,二叉树模型不依赖于封闭公式,而是通过将期权的有效期划分为多个时间步,逐步逼近标的资产价格的波动路径,从而计算出期权价格。二叉树模型假设在每个时间步中,标的资产的价格要么...
详细揭秘!期权现代定价模型
经典期权定价模型:二叉树模型Cox-Ross-Rubinstein(CRR)模型是由JohnCarringtonCox、StephenA.Ross和MarkRubinstein在1979年提出的,用于计算期权价值的二叉树模型。这种模型基于离散时间步骤,对标的资产价格进行模拟,以估算期权的价值。模型构建方法①基本假设:时间被分割成多个小的时间步,每一步标的资产价...
期权二叉树定价模型——一个神奇的投资组合
1979年,J.Cox、S.Ross和M.Rubinstein三人发表《期权定价:一种被简化的方法》一文,用一种比较浅显的方法导出了期权定价模型,这一模型被称为“二叉树定价模型(BinomialModel)”,也是学界和业界进行期权数值定价的一种重要方法。二叉树模型的优点在于其比较简单直观,不需要太多的数学知识就可以加以应用。同时,它应用...
期权交易中的二叉树定价模型
期权交易中的二叉树定价模型是金融衍生品定价领域的一个重要工具,它通过模拟标的资产价格变动的路径来为期权定价。这一模型因其直观性和实用性在学术界和实务界都得到了广泛的应用。二叉树定价模型的基本原理是假设在每个时间节点上,标的资产的价格只有两种可能的变化:上涨或下跌。通过设定上涨和下跌的幅度以及相应的概...
9月2日,上期所铅、镍、锡和氧化铝期权正式上市交易
此次上市的铅、镍、锡和氧化铝期权均为美式期权(www.e993.com)2024年9月21日。合约月份涉及的标的期货持仓量阈值均为10000手(单边),每次最大下单数量为100手。期权合约的挂牌基准价,上期所已于8月30日公布,计算公式为二叉树期权定价模型,其中无风险利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。
二叉树期权定价模型的应用
在金融衍生品市场中,期权定价是一个核心议题。二叉树模型作为一种直观且实用的定价工具,广泛应用于期权定价实践中。该模型通过构建一个简化的价格变动树状图,模拟标的资产价格在期权有效期内的可能路径,从而为期权定价提供了一个清晰的框架。二叉树模型的基本原理是假设标的资产价格在每个时间节点上只有两种可能的变动:...
基于可转债定价模型的择券策略与量化研究
因此,对可转债条款博弈有“信仰”的投资者们不建议使用B-S公式法进行定价。(二)LSM法LSM法可以简单概括为先正向模拟股价变动,再按照类似二叉树的方法逆向对期权价值倒推求解,其中倒推是基于最小二乘估计的方法。LSM法的优缺点与B-S公式法定价恰好相反。其优点在于可以考虑赎回、下修、回售等条款的情况,而...
北大经院金融工程实验室“问道华尔街”第2讲 | Kevin Atteson:不...
Atteson博士分析了基于期权定价模型并通过期权动态复制进行对冲管理所存在的问题。他进一步指出,如果改变模型的某些假设,如在二叉树中增加股价不变的状态演化为三叉树模型,那么期权并不能通过树状模型进行完全动态复制。然而Atteson博士提出,假如存在类似于先跌后涨(DownBeforeUpDerivative)的衍生品,则其价格在...
关于期权的定价原理及模型你真的了解吗?
二叉树期权定价模型是常用的期权定价模型之一,该模型由约翰考克斯(JohnC.COX)、罗斯(S.A.Ross)以及马克鲁宾斯坦因(MarkRubinstein)在1979年提出。二叉树模型是标的资产价格的变化只存在两种可能性,也就是说标的资产的价格只存在两种可能的新价格。二叉树模型可以用来对典型的不支付红利的欧式期权定价,也可将模型...