历史上的信用利率背离
信用利率的显著背离式回调下的信用利差回升,其中或是信用风险事件演绎带来的冲击,或是流动性因素以及需求端情绪变化带来的流动性冲击,两者分别体现的便是对信用利差当中信用风险溢价以及流动性溢价的超额反弹。前者便有如永煤事件、恒大事件带来的冲击,期间前段会因整体对市场流动性的影响,对利率也会有一定影响,但对信...
中欧睿泽混合型证券投资基金2023年年度报告
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组...
利率风险管理中的利率互换
从利率风险角度看,由于浮息债本身具有“随行就市”的特性,市场利率变动对浮息债价值影响较小,因此IRS主要的利率风险来自等价拆分的固息债(见图2)。图2IRS利率风险分析利率互换投资的细分策略有很多,包括方向性交易、息差交易、债券套利交易、曲线利差交易、蝶式交易、基差交易等。其主要作用总结起来有三点:...
投资者教育丨债券投资的主要风险有哪些
这种由于未来利率变化不确定性,导致债券贬值的风险,便是债券的利率风险。通货膨胀风险在现实生活中,每个人都会遇到这样的问题,由于物价的上涨,同样金额的资金,未必能买到过去同样的商品。这种物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性,称为购买力风险,或通货膨胀风险。同样在债券市场上,由于投资债券的回报是以货币的...
...如何调?市场热议存量房贷新政 多地银行回应“存量房贷利率调降...
此外,日本的转按揭业务主要依靠合同条款的创新来优化贷款条件。例如,日本住房金融公司(JHF)提供的“Flat35”产品允许借款人选择固定利率的长期按揭贷款,以应对利率变动带来的风险。居民可申请还款前十年0.25%折扣、前五年额外0.25%折扣,同时利率每月审查一次,有概率更改合同中的固定利率。
付鹏:今年要特别注意现金类资产抱团风险
而分母端,前两年中国的金融市场参与者也刚刚开始经历过,就是关于估值的变动(www.e993.com)2024年10月20日。经济其实只是创造了价值的这条线,但对于估值的这条线,其实原则上讲是来自于利率的变动信息。还有一个变量是非常多人忽略的,但也是中国、日本、美国,甚至包括韩国,韩国应该是上一周也提出了这样的一个口号,叫做治理带来的系数(系数G),...
傅强:长期利率的迷思与全球化的悖论
美国国债利率,号称全球资产定价之锚。因为美国国债利率可以被看作是包括了期限溢价的无风险利率,公司债的定价,就是找到相应期限的国债利率,按照相应的资质加上风险溢价,如果是其它国家的资产,就依据国别风险再加成。因此,美债利率的大幅度上升,对全球的资产定价和融资成本都会带来巨大的冲击。
北京经纬恒润科技股份有限公司关于 2023年年度报告的信息披露监管...
可比公司毛利率亦出现下降趋势,公司毛利率变动趋势与同行业公司一致。尽管公司整体毛利率水平良好,若上述影响因素持续存在,可能会造成公司综合毛利率下降的风险,进而对公司盈利能力产生不利影响。●关于应收账款和坏账计提。2023年公司期末应收账款余额140,237.94万元,同比增加39,015.41万元,其中按组合计提坏账准备的前...
资本新规对债券投资的影响浅析
对债券市场影响较大的规定主要集中在对债权类资产(含资产证券化)投资信用风险权重的计量调整、同业回购等风险权重调整和委外投资资管产品“穿透”及风险计量要求的修改。1.利率债整体变动不大,仅地方政府一般债风险权重有所降低资本新规依旧将中央政府发行的国债和政策性金融机构发行的政策性金融债(不含次级债权)风险...
2024年保险行业研究报告|寿险|保险业|保险公司|保险产品|财产险...
保险公司利润模式呈双轮驱动,保费收入与投资收益成为推动公司业绩上涨的动力,保费收入的赚钱效应将能够抵挡一部分投资收益下滑带来的对净资产的影响。其风险是由于高权益类资产占比的特性,当市场出现深幅调整时,保费收入的赚钱效应无法体现。2.3技术发展保险行业正在经历深远的变革,技术发展在其中起着关键的作用。以下...