从分解到整合:整合信息分解框架|周日直播·因果涌现读书会第四季

传统对时间序列的因果分析都是从单因到单果,比如格兰杰因果检验,分析的是某一变量的时间序列对另一个变量是否存在因果关系,本质上是在计算信息论里的转移熵。但是,当研究对象有更多的变量,我们便需要工具能够分析多因到多果的过程,即下式所表示:其中Xi表示第i个变量在t时刻的取值,Yi则表示它在t+1时刻的取值。这...

人民币温和升值创造政策加力新契机

首先,在检验结汇量对人民币汇率的格兰杰因果关系时,滞后1至4期的所有p值均大于0.1,表明结汇量并未显著引起人民币汇率的变化。这意味着结汇量的波动无法有效预测人民币汇率的走势。其次,人民币汇率对结汇量的格兰杰因果关系在滞后2至4期时具有显著性,尤其是在滞后3期时,p值为0.049,低于5%的显著性水平。这表明在...

StataNow更新 | 面板数据VAR模型和Do文件编辑器

我们首先进行格兰杰因果关系检验,看是否grantsGranger导致的expenditures。Granger因果关系是一个相当弱的因果关系概念;它只是问一个变量的滞后值是否有助于预测另一个变量。为了做到这一点,我们可以使用相同的vargranger命令,该命令在拟合时间序列VAR模型后起作用:观察expenditures方程式,我们发现grants做了Granger因的expenditu...

离岸人民币利率探究|离岸人民币_新浪财经_新浪网

实证分析结果显示,“南向通”开放前,CNY债券利率仅对CNH债券利率有趋势上的影响,但没有高频时序上的脉冲影响;但在“南向通”开放后,CNY债券利率对CNH债券利率有十分明显的脉冲传导效应,且仅需要1天时间。表7CNH和CNY债券利差脉冲时滞的格兰杰因果检验四、离岸人民币市场发展的建议(一)持续稳步推进双向开放,形...

基于SPSSPRO的电力负荷与气象因子关系分析

格兰杰因果检验（GrangerCausalityTest）是一种统计方法，用于确定一个时间序列是否能够预测另一个时间序列。虽然这种方法被称为“因果检验”，但实际上并不直接检验真实的因果关系，而是检验序列的预测能力或信息流的方向。●基本思想如果一个时间序列XX在统计上能够有效地预测另一个时间序列Y，则我们可以说X...

中国石油和化工行业景气指数完善报告

评估对象本质特征和内在逻辑关联性关系,作为定量分析方法论的基础与前提,然后再通过适合的满足定性逻辑关系的定量方法得到比较正确的推断;4)概率推断原则:对具有不确定因果结论的评估对象,主要是数据关系值,应参考运用统计中概率论方法及原则推断出比较确定与可靠的结果,通常结果需要通过各种概率论的检验理论值或...

蒋飞:对张五常通胀建议的思考

我们在《中国低消费之谜》中也发现将中国居民净资产(财富)带到消费函数中,系数居然变成了负值,这与理论也相违背。并且通过格兰杰检验,我们可以发现资产收入与平均消费倾向不存在因果关系。所以我们这两篇报告结论都证明了一点,中国居民的资产或者财富对消费可能并不具有显著的影响。

投资需谨慎!投资者情绪受股市影响,股民坚持理性决策太难?

Chuang等拓展并提出了分位数格兰杰因果关系检验方法，该方法能够检验在不同分位点区间，解释变量与被解释变量间的非线性格兰杰因果关系，能够为变量之间的关系提供更全面的认识。采用国际收支平衡表中非储备金融账户的负债项和资产项分别占GDP的比重来刻画跨境资本流入和跨境资本流出，尽管跨境证券投资直接流向股市，会对...

【专题】服务实体奋楫十载 铁矿期货历久弥新

对双方的关系方向,我们通过格兰杰因果检验进行分析。使用上述数据进行检验,结果如图表5所示。当原假设为“铁矿石期货价格不是铁矿石现货价格的格兰杰原因”时,F统计量对应的P值为0.00,明显小于0.05,可以拒绝原假设。因此可以认为,在95%的情况下,铁矿石期货价格是铁矿石现货价格的格兰杰原因。而当假设为“铁矿石现货价格...

盛松成:消费也是另一种投资?????? 消费与投资的相互促进与...

其中,我们选取居民人均消费支出增速作为消费(consumption)的代理变量,选取固定资产投资总额增速作为投资的代理变量(investment),根据杜米特雷斯库和赫林(DumitrescuandHurlin,2012)的方法对两变量之间进行面板格兰杰因果检验(见表1)。表1第(1)行的结果表明,在样本区间内,原假设没有被拒绝(P值大于0.1),即消费不是...