实证模型估计:货币政策传导的企业资产负债表渠道研究
2017年12月2日 - 网易
二、方差分解为了更加精准地确定企业持有货币资金和货币政策变量对企业投资的影响,以及三个变量之间的相互影响程度,以方差分解的方式,得到不同的VAR方程中的冲击变量对于内生变量波动的贡献程度,表2中给出了13个行业第10个预测期和第20个预测期的方差分解的结果。从表2中可以看出,在13个行业当中选取10个预测期...
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【外汇】高盛:利差不是拉美五国汇率波动的决定因素
2014年4月18日 - 一财网
图1汇率波动方差分解从每日数据来看,1年期利差冲击对汇率波动方差的贡献不足1%;十年期利差冲击的贡献稍大,但也不足5%;从月度数据来看,10年期利差冲击对汇率波动方差的贡献约为19%;而从季度数据来看,贡献率再次下降。因此汇率波动更多的是其自身冲击的结果。2.风险、情绪和商品价格是决定汇率的主要因素...
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