浅析“对赌协议”的效力与履行——以团队成功代理亿元债权股一案...
又称估值调整协议,是指投资方与融资方在达成股权性融资协议时,为解决交易双方对目标公司未来发展的不确定性、信息不对称以及代理成本而设计的包含了股权回购、金钱补偿等对未来目标公司的估值进行调整的协议。”这是我国司法机关首次对“对赌协议”作出的概念性...
这家德企举家“重仓”南京的含义
因此,园区没有选择传统的“对赌协议”思路,而是为企业量身定制了全周期的扶持计划,在技术发展的不同阶段匹配激励政策。随后半年里,企业高管数次飞赴南京,考察载体、调研园区、走访合作伙伴,信心由此一步步建立起来。首次的投资额相当于Moteg近3年的利润总和,这已足够代表企业在南京发展以及开拓中国市场的重视和决心。
...酱厂商鲟龙科技再启上市辅导,中信证券持股2.14%,签有对赌协议
值得一提的是,中信证券、金石坤享曾于2020年投资鲟龙科技,并分别与淳安千岛湖卡露伽人科技有限公司、王斌签订的对赌协议约定,如鲟龙科技未能在2024年12月31日前启动并完成合格上市,中证投资、金石坤享有权选择要求淳安千岛湖卡露伽人科技有限公司、王斌回购其持有的公司股份,要回购金额约为3914.62万元。占全球1/3鱼...
“对赌协议”大限将至,鲟龙科技第四次冲刺IPO,前三次IPO被否!
同时,对赌协议中约定的“回购条款”将在公司向中国证监会或北京证券交易所递交合格上市申报材料并或受理之日起自动终止,但在公司合格上市申请因任何原因被撤回、退回、驳回、否决、终止审查或撤销或不予批准、不予注册/公司主动放弃向有关部门提交合格上市申请/监管部门或相关交易所对公司合格上市申请予以核准或注册后被...
黄敏达|“以股权为限”承担责任在执行阶段的理解
在这类“对赌协议”中,协议条款往往缺乏具体的实施细则,仅有“以股权为限”或“以股权价值为限”的原则性规定。而仲裁庭在起草裁决书时,又可能不会对“以股权为限”或“以股权价值为限”的具体含义作出裁判,只重述合同条款,把合同条款的原文作为裁决的判项,进而产生了如上所述的裁决书。
律师办理有限责任公司减资业务操作指引丨实务方圆
第21条“对赌协议”中股权回购后的减资21.1实践中俗称的“对赌协议”,又称估值调整协议,是指投资方与融资方在达成股权性融资协议时,为解决交易双方对目标公司未来发展的不确定性、信息不对称以及代理成本而设计的包含了股权回购、金钱补偿等对未来目标公司的估值进行调整的协议(www.e993.com)2024年10月20日。
临港5周年!来看这张商事审判“成绩单”→|承运人|纠纷案|三方协议...
股权回购型对赌协议是资本市场中采用的重要融资工具。司法实践中,需要根据具体证据审查投资协议中当事人的权利和义务,以及回购的成就情形,以确定附条件股权回购义务是否生效。本案的判决体现了对合同条款的精确审查,促使投资人和目标公司在签订相关投资协议时更加谨慎、规范设计条款内容,明确各方权利义务,降低诉讼风险。在...
“对赌协议”的含义、类型、性质、效力及履行
“对赌协议”的含义、类型、性质、效力及履行一、什么是对赌协议投资方向融资方投资时,双方签订的协议,约定的主要内容是:某项条件成就时,融资方可获得什么权益,不成就时,融资方需要向投资方承担什么责任。二、对赌协议的类型根据支付对价的形式不同,总体上来说分为现金型和股权型。
陈柳凤|回购型对赌协议履行中的资本管制边界研究
值得注意的是,实践中的对赌协议大多起始估值过高,所拟定的“赌赢”标准也水涨船高,与此对应的,“对赌失败”真正的含义是与估值不符,而非经营失败。因此,只要对赌的标准不是“盈利即可”,即使对赌失败,目标公司也可能有着良好的收益。以江苏华工创业有限公司(以下简称华工公司)与扬锻压机床股份有限公司(以下简称扬...
对赌协议效力及对赌纠纷的审判原则
一、对赌协议的引入及发展现状首先需要明确的是何为对赌协议,对赌协议(ValuationAdjustmentMechanism,VAM)其直译意思是“估值调整机制”,最初被翻译为“对赌协议”一直沿用至今,对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时,对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现...