华泰| 固收:特朗普交易 - 三种应对思路

建议重新平衡非美权益与美元资产配置比重,减小汇率波动带来的损失风险,比如可以投资美元计价的QDII基金等。此外黄金同样也是可以帮助规避风险的工具。②做多波动率:在部分市场不确定性增加的背景下,可以考虑使用期权等方式做多波动,对冲市场尾部风险。思路三:沿着预期差和赔率的角度,寻找基本面趋势与特朗普交易可能“错位...

期权对冲是什么意思?如何使用期权对冲交易?

在面对A股市场的快速波动和尾部风险时,投资者通常有两种策略可供选择:择时交易和衍生品对冲。1.择时交易:要求投资者具备出色的市场洞察力,能够准确预测市场的走势,及时进行买卖操作。然而,择时交易对个人能力、市场判断能力以及市场流动性的要求极高,且在市场快速波动时,大规模资金的进出可能面临困难,影响择时效果。

美联储降息前景尚不明朗 股市多头对冲需求上升

自3月下旬以来，投资者一直在缓慢增加对冲，这导致3个月看跌期权相对于看涨期权的溢价升至1月中旬以来的最高水平。这些头寸流入了今年受到更多关注的保险，即尾部风险对冲，旨在防范重大崩盘、而非小幅调整。金融公司SusquehannaInternationalGroup指出，标普500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数近期的看跌期权价差已为...

对冲基金敲警钟:不应因美联储降息盲目乐观 美股仍面临“史上最大...

斯皮茨纳格尔曾说,他的尾部风险对冲策略被误解了,“其全部意义在于,(客户)可以在股票仓位上做多”,从潜在的价格上涨中获益,同时免受极端下跌的影响。

担忧能源股涨过头 对冲基金转而买入原油看涨期权

CIBCPrivateWealthGroup高级能源交易员RebeccaBabin表示：“我们看到一些6月到期、看涨油价至250美元的买盘，投资者正在积极对冲这种大宗商品的尾部风险。由于再通胀交易，宏观对冲基金已经做多了原油。为了对冲地缘政治风险，他们使用期权，而不是标的原油。”在经历了2023年的暴跌后，美股能源板块今年以来上涨了13%，...

股市尾部风险工具备受交易员青睐

值得注意的是,对看跌期权的需求已经降至多年来的最低水平,而尾部风险对冲工具则开始受到交易员们的青睐(www.e993.com)2024年10月31日。这些工具在股市微幅下跌时效果有限,但一旦股市大幅波动,将发挥重要的保护作用。总体来看,华尔街似乎对小幅下跌并不特别关注,但人们越来越担心未定价风险对多头市场造成严重打击。衍生性商品分析公司Asym500创始人...

如何让自己在“输”的时候仍然获益?

上述案例中,虽然没有直接涉及到“权益关联策略”,但其操作高度集中于利用信息优势和市场心理,这是对冲基金策略的核心。罗斯柴尔德的的成功,在于能够预见并利用市场对事件的反应,以及通过策略多样性管理风险和寻求回报。重点在于,这是一次几乎超越了不确定性的无风险套利。

股市下一步是崩跌或飙升 担心黑天鹅事件的交易员正未雨绸缪

随着第二季开始,股市创下历史新高,交易员的想法可以从选择权市场一窥究竟。对看跌期权(股市若小幅调整,就会赚钱)的需求约在多年来的最低水准。同时,交易员们悄悄采用尾部风险对冲工具:如果股市微幅下跌,这些工具起不了多大作用,但如果股市大幅波动,则可以提供保护。综合来看,华尔街似乎不特别在意小跌。但人们越来...

浅谈场外衍生品业务市场风险管理

期望损失是指特定时间长度内,超过在险价值的损失的期望值。期望损失考虑了损失超过在险价值时的平均损失程度,期望损失比在险价值更适合表征尾部风险。(二)风险对冲针对交易场外衍生品合约的风险敞口,交易商为了获取对冲交易收益、满足监管和内控要求,需要通过交易场内外各类金融工具来进行风险对冲,将风险敞口控制在理想...

斯皮茨纳格尔:不但要防止崩溃,还要利用崩溃

马克·斯皮茨纳格尔:将资金配置到金融安全港的一个好处在于,当涉及到投资时,投资者有能力保护自己免受最大的敌人——自己的伤害。一个纯粹的尾部风险对冲策略提供了这样的机会,即无需去预测下一只黑天鹅,也无需为了试图“击败”羊群而做出择时判断。