下半年十年期国债走势的分析 ——基于VAR模型的分析
图表7:基于成长/价格指标的情景分析研究模型计算、恒泰证券研究所附录:模型计算结果1、模型构建1.1、变量稳健性检验与模型滞后阶数选择如表所示,我们对模型中的被解释变量(10年期国债到期收益率)和解释变量(成长、质量、价格、资金面宏观因子)进行平稳性检验。经过差分处理后,各变量均通过95%显著水平的协整、单...
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其次,在底盘方面,2025款比亚迪汉将之前被人诟病的筷子后悬挂升级为五连杆结构,这是这个级别的车型主流配置,算是一个比较大的改变,无论对操控还是舒适性,都有很大好处,而且悬架可调整的角度也更多了。再次是,动力部分,2025款比亚迪汉DM车型将搭载第五代DM技术,这套插混系统由1.5T发动机和驱动电机组成,在能耗上相比...
R语言汇率、股价指数与GARCH模型分析:格兰杰因果检验、脉冲响应与...
利用最小二乘法对回归方程进行估计,从回归方程中提取残差进行检验。adf.test(topix[,2])#提取回归残差error=residuals(sr.reg)作残差散点图对残差进行单位根检验伪回归结果,相关参数都显著(二)用(VAR)脉冲响应函数分析我们将使用VAR模型进行脉冲响应函数分析,以探讨汇率和股价指数之间的短期关系。通过...
基于SPSSPRO的电力负荷与气象因子关系分析
在进行格兰杰因果检验之前进行ADF(AugmentedDickey-Fuller)检验是非常关键的步骤,主要是为了确定时间序列数据的平稳性,平稳性是时间序列分析中一个基本的前提。平稳时间序列的主要特点是其统计特性(如均值、方差)不随时间变化。我们在国产数据分析软件SPSSPRO上采用ADF单位根检验,对逐小时气象要素(温度、相对湿度...
SHFE铜市场国际定价影响力分析
综上所述,LME铜稳定性是最优的,受到外界的影响是最小的(基本能在两期内消化)。SHFE铜稳定性较差,受到COMEX铜的影响较大,受到LME铜的远期影响较深,消化速度并不快。此阶段,SHFE铜的国际定价影响力较弱。以2010年1月至2023年10月的数据为样本,平稳性检验与上述过程一致且结果一致。利用五项准则确定最优滞后...
利率互换对资金和债券市场的领先作用分析
检验结果见表2(www.e993.com)2024年9月8日。其中,1年期FR007利率与5年/10年期国债收益率、R007在1%显著性水平下互为格兰杰因果关系,该变量之间存在较为紧密的双向影响关系。1年期FR007利率与1年期国债收益率、DR007存在单向影响关系,即在1%显著性水平下,1年期FR007利率变化将会显著影响1年期国债收益率以及DR007走势。
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是最小二乘估计和SE()是通常的标准误差估计。该测试是单侧左尾测试。如果{}是平稳的,那么可以证明或者并且是,然而,在非平稳性原假设下,上述结果给出以下函数将允许我们使用AugmentedDickeyFuller(ADF)检验来检查平稳性。htmldefty_test(X,cutoff=0.01):...
【金工专题】基于网格交易法改进的商品套利策略
首先,对涉及的时间序列进行平稳性检验,通常使用ADF或KPSS检验来确认序列是否具有单位根,即是否非平稳。对于非平稳序列,需要进行差分处理以使其平稳。然后,进行协整性检验,Engle-Granger两步法和Johansen方法是最常用的。Engle-Granger方法首先通过回归分析得到残差序列,随后对残差进行单位根检验以确定协整性,而Johansen方法...
探究中证1000股指期权,无风险套利策略
表为平稳性检验结果从上表可以看出,在1%的显著性水平上,中证1000股指期权与中证1000股指期货的价格序列统计量均小于其临界值,因而拒绝原数据序列的单位根假设,也就是Ct-Pt序列和序列均为零阶单整的,可以认为这两个时间序列是平稳的,可用来对中证1000股指期权平价关系进行回归模型的检验。
R语言GARCH族模型:正态分布、t、GED分布EGARCH、TGARCH的VaR分析...
4、平稳性检验在时间序列模型中,序列的平稳性会直接影响到模型的拟合效果,非平稳的序列容易产生谬误回归(SpuriousRegression)。本节将采用ADF检验来对收益率序列进行单位根检验。检验结果显示Dickey–Fuller值为-9.7732(滞后10阶),P值小于0.01,故拒绝存在单位根的原假设,认为该收益率序列是平稳的。