【东吴金工 金工专题】提升技术分析的品格

结果显示,ARCH检验在5%的显著性水平下,残差存在异方差现象。因此,进一步使用GARCH模型来处理残差中的异方差问题。GARCH模型的参数仍然通过信息准则确定,最终选择GARCH(1,1)来拟合模型残差。接下来,我们需要对GARCH拟合后的模型残差进行分析。检验结果如下:LB检验结果显示,模型残差不存在自相关性;ARCH检验结果表...

【华安金工】择时因子之争:宏观经济变量还是投资者情绪?

使用宏观经济变量的择时策略的夏普比率为0.37,低于市场的夏普比率0.48,这与Welch和Goyal(2008)的结论一致,他们指出流行的宏观经济变量并不是股票风险溢价的良好预测指标。使用情绪变量的择时策略的夏普比率为0.30,同样低于市场的夏普比率。尽管一些研究,如Mascio和Fabozzi(2019)和Mascio等人(2021)表明,部分由从业者选择性使...

利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

因此,为进一步提升对冲有效性,本文选用不同期限的两个国债期货,通过OLS计算各自比例,对同一信用债指数进行对冲并分析效果。实证检验分析发现,采用不同期限国债期货组合进行对冲,可明显提升对冲绩效,且2年期与10年期组合的对冲绩效较好。以22D对冲频率为例,选用2年期、5年期、10年期国债期货两两组合分别进行对冲,不...

国债期货套期保值方法分析

从实证检验来看,OLS和GARCH方法整体相对VAR和ECM模型更好,其中对于五年期合约两者差距不大,对于二年期合约GARCH模型更好,而对于十年期合约OLS则相对更优。由于套保比率原本就是在风险敞口方面的调整,对于整体投资组合收益率的改变并不显著,但是对于波动率的降低,尤其是移仓造成的亏损缩减仍然有一定作用。统计模型-套保...

国内常见多种狂犬病毒株,如何预防?新型PIKA佐剂疫苗,可能是潜在的...

实验组间比较采用单因素方差分析,显著性水平分别设为*p<0.001、**p<0.01和*p<0.05。6PIKA狂犬病疫苗可诱导强健的非特异性免疫反应在狂犬病感染的初始阶段,非特异性免疫反应可能在清除病毒感染方面发挥作用。一项研究使用Luminex平台检测了三种狂犬病疫苗引起的非特异性免疫反应。研究结果显示,相较于经批准的疫苗组...

【华安证券·金融工程】专题报告:数据挖掘的修正与基金的业绩表现

1、可加性:这一数学特性简化了计算,特别是在评估不同时间段的收益率时,通过累加较短的对数收益率来表示任何延长的对数收益率时间段(www.e993.com)2024年11月11日。2、经风险调整的收益率:对数收益率近似于平均收益率减去方差的一半,这为投资收益提供了经风险调整的视角,从而能够更全面地理解业绩。

热门| 最优投资决策:理论、模型和算法

关于风险度量的讨论将在第7章展开,我们将介绍绝对离差、下半方差、VaR、单位风险下的回报(如夏普比)和其他各种比率(如Omega比)等风险度量。一个合理的风险度量需要满足四条公理化性质(单调性、平移不变性、正齐性和次可加性),人们构造出CVaR和最坏CVaR等一致风险度量,还有比一致风险度量稍弱的凸风险度量。关...

张江华 | 工分制下农户的经济行为:对恰亚诺夫假说的验证与补充

而中国长达二十多年的集体化运动正好在两方面提供了验证与分析恰亚诺夫观点的最好机会:一方面是人民公社体制构拟出了一个对农户家庭而言劳动差不多是惟一的可投入要素的环境,这几乎为恰亚诺夫观点的验证提供了一个科学方法论上所说的可控性实验环境;另一方面是以生产队为基础的会计制度提供了各家户经济的详尽资料,若...

JFQA|加密数字货币市场的信息效率

该研究采用方差比（VR）来评估监管和流动性对加密货币市场效率的作用，重点关注了受到不同程度监管的加密资产。研究结果表明，受FinCEN许可交易所（IEO-L）监管的加密货币表现出与SEC监管的传统股票发行（IPO）类似的市场效率。相反，不合规的加密资产表现出更低的市场效率。研究还建立了监管合规与发行实体声誉机制之间...

朋辈亦可亲: 数字鸿沟中社会支持对老年人主观幸福感的影响

(一)单因素方差分析本文研究问题主要考察:在三道数字鸿沟的弥合过程中,老年人从各社交圈层获得的信息、情感和工具性社会支持频率有何异同。首先,采用配对样本T检验比较老年人在弥合三道数字鸿沟时从不同社交圈层获得的社会支持频率差异。由于共涉及18组两两比较,邦费罗尼校正(bonferronicorrection)被用来控制多重比较谬...