证券分析师的第二堂课:如何拆解招股说明书和定期报告

第一，行业天花板：一般来说，招股说明书，尤其是港美股会有第三方咨询机构的市场规模估计和预测，可以作为参考，但不能信以为真。我们可以通过不同方式对行业天花板进行估计，比较常见的是“某市场规模”（增长较为稳定或者可预测）*“渗透率”（可以参考其他国家、其他行业）。比如探讨中国外卖行业市场规模，可以参考...

IPO中的财务报表分析系列4|存货分析(下)

21、据招股说明书显示,发行人存货余额较大,其中制作中电影余额2012年末大幅增长,库存商品、电影版权余额逐年增加,发行人对部分制作中电影、版权计提了跌价准备,请在招股说明书“管理层讨论与分析”章节补充分析和披露:(1)报告期各期末制作中电影余额的主要项目、当期增加额、减少额、累计余额、及跌价准备计提金额和转出...

证监会发布招股书披露新规,“关键少数”承诺、分红政策、未盈利...

具体来看,《指引10号》要求:发行人尚未盈利的,应当根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号—招股说明书》《监管规则适用指引—发行类第5号》的相关规定,详细披露原因分析、影响分析、趋势分析、风险因素、投资者保护措施及承诺等事项,并结合研发进度、商业化前景等因素,谨慎估计并披露预计实现盈利时间等...

拟IPO企业门槛提高 招股书新增多项分红要求 业绩大幅下滑延长股份...

一方面，拟IPO企业被要求在招股书“重大事项提示”部分提示投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例（如有）、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，并提示详细参阅招股说明书对应章节具体内容。同时，拟IPO企业被建议披露在审期间不进行现金分红的相关承诺。另一方面，保荐机构被要求在发行保荐书...

IPO募集资金用于补流或还贷的不同情形及案例分析

思睦瑞科用定性分析方法主要从发行人规模的扩张、新业务的开展、同行业对比分析等方面着手,说明补充流动资金的必要性。思睦瑞科2022年6月23日发布的招股说明书(申报稿)显示,公司拟募集资金6.50亿元,其中2亿元用于补充流动资金,占比30.78%。招股书披露的补充流动资金项目...

业务与技术章节行业数据问题的??终极解决方案!

业务与技术章节是申报材料招股说明书中重要的组成部分,主要作用在于展示说明发行人公司业务情况及所处行业情况,内容包括业务内容(经营模式、研发与技术、生产)、竞争格局、业务地位等(www.e993.com)2024年11月24日。该章节最重要的作用和意义在于帮助投资者理解和分析发行人的投资价值,在实操过程中,一般会从满足申报要求的维度去设计和编辑相关内容。因...

IPO中的财务报表分析系列1|货币资金分析

请发行人在招股说明书“管理层讨论与分析”章节中:1)补充披露其他货币资金具体构成及金额,信用卡存款用途。2)补充披露银行承兑汇票保证金比例,报告期内银行是否提升了对公司的银行承兑汇票保证金比例,2015年其他货币资金占应付银行承兑汇票比例大幅上升的原因。

最新!北交所发布实施公开发行股票并上市三件审核业务指引

对于控股股东、实际控制人支配的发行人股份被质押、冻结或发生诉讼、仲裁的,发行人应当按照招股说明书准则要求予以充分披露;保荐机构、发行人律师应当充分核查发生上述情形的原因,相关股权比例,质权人、申请人或其他利益相关方的基本情况,约定的质权实现情形,控股股东、实际控制人的财务状况和清偿能力,以及是否存在股份被强...

A股午评:沪指窄幅震荡半日涨0.3% 中字头股票持续大涨

4、合盛硅业澄清:产能及污染物排放情况已在招股说明书中进行披露合盛硅业(603260)发布澄清公告,嘉兴工厂产能由12万吨/年提升至20万吨/年的情况已在嘉兴港区完成了相关备案,公司在上市筹备期间进行了环保核查工作,相关污染物排放情况已在招股说明书中进行披露,上市后也在年度定期报告相关章节中进行披露;税务相关事项...

监管升级!拟IPO企业“紧箍咒”来了|分红|招股书|上市公司|ipo企业...

一方面,拟IPO企业被要求在招股书“重大事项提示”部分提示投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例(如有)、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划,并提示详细参阅招股说明书对应章节具体内容。同时,拟IPO企业被建议披露在审期间不进行现金分红的相关承诺。