原油市场回归基本面交易:供需和政策的深度分析

宏观经济方面,最新的美国CPI为2.6%,显示出整体经济的恢复趋势。预计美联储会在未来一段时间内保持宽松货币政策,这对原油需求的恢复持乐观态度。三大机构对2024年需求增量的预期有所提升,尤其是在OECD地区,指向未来可能的需求回暖。投资者策略与建议基于以上分析,投资者在当前复杂的市场环境中应采取灵活的策略。首先,...

高明宇:原油价格天平向宽松供需前景倾斜

从供需平衡表展望来看，OPEC+延长减产至11月令四季度存在缺口预期，但9月下旬以来全球原油库存持续累积。年内去库预期兑现不佳，叠加2025年二季度起市场即将因OPEC+减产的陆续退出及需求低增速步入供需宽松周期，年内持续在偏弱供需展望和地缘风险支撑间博弈的价格天平有望进一步向基本面倾斜，2025年布伦特原油价格中枢或...

EIA下调今年石油供需预期,市场应如何应对?

平均而言,今年的供需缺口下调为每日5万桶,而明年的供需缺口则更为明显,上调至12万桶/日。这一数据的变化无疑为市场参与者提供了新的考虑因素,尤其是石油价格的波动可能会与供需关系的微调密切相关。对于投资者而言,这些变动意味着需要对市场信号保持高度敏感。随着EIA对供需平衡的连续调整,市场可能在未来出现波动,甚...

天风能源开采张樨樨:2025 年原油市场展望

1)供应成本边际:2022-2024年地缘造成的缺口,以及OPEC主动减产造成的缺口,使得油价可以显著超出页岩油的平衡点,使得页岩油可以享受良好的自由现金流,实现产量明显的扩张。到2025年,随着供需缺口趋于转向平衡或宽松局面,页岩油或再度扮演市场平衡者的角色。根据前述对页岩油的分析,页岩油边际平衡点在62~70美...

油价暴跌超4%!地缘局势缓和,原油还能继续撑住吗?

在WTI方面,开盘价格也形成了看跌缺口,触及68.65美元的目标位。若继续下行,下一步看跌目标为67.00美元。分析师指出,WTI在日内仍然维持看跌的市场情景,受之前形成的双顶形态影响,当前交易区间预期在67.10美元至70.10美元之间。OPEC+立场和未来供需平衡10月OPEC+的会议维持了当前的石油产出政策,包含从12月起计划增产的政...

2024年全球钢材需求进一步下滑;9月OPEC+原油产量下降···

就金属矿产而言,供需分化表现得较为明显(www.e993.com)2024年11月28日。其中,钢铁的供需呈现双降趋势,供应过剩的程度进一步增加;铜的供给增速超过需求增速,使得供需缺口大幅缩小;铝同样是供给增速高于需求增速,处于供过于求的状态,这充分表明不同的大宗矿产面临着各异的市场情形。战略性新兴矿产的产量实现快速增长,不过锂、钴、镍均处于供过于求的...

云供油分析8.20|原油延续回调!零售上涨预期有限!

EIA最新月报预计8、9、10月份的供需缺口分别为-77、-140和48万桶/日，预计今年三、四季度的供需缺口分别为-88和-66万桶/日。云供油分析师表示，当前，原油自身基本面相对稳定，紧平衡状态或给予其下方一定支撑。考虑到在衰退担忧、地缘因素仍存的背景下，油价后期波幅或仍然较大，请交易者严格对风险进行把控。截...

EIA预测:2024年石油市场将达到供求平衡,非OPEC国家增产将抵消OPEC...

根据美国能源信息管理局(EIA)周二公布的短期能源展望,2024年石油市场将达到供求平衡状态。据EIA预计,全球原油供应量将在2024年增至1.0276亿桶/日,而全球需求预估则下调至1.0284亿桶/日,这导致2024年原油市场的供应缺口仅为8万桶/日,低于之前的预测。EIA报告中指出,尽管欧佩克近期减产是限制全球供应的关键因素,但以...

原油供应危机将至?巴菲特爱股西方石油:2025年供需将会逆转

供应缺口Hollub指出，目前总体来看市场供过于求，美国、巴西、加拿大和圭亚那的石油产量创下历史新高，而部分地区经济疲软打压了需求。因此，尽管目前中东地区正在发生地缘冲突，油价还是被压低了，WTI原油期货和布伦特原油期货在2023年全年下跌逾10%。然而，原油价格的下跌却掩盖了一个事实，全球原油的供应缺口已经达到了...

中金| 新宏观策略研究(七):大宗商品供需新范式,分化仍是主线

当然,所谓的供需缺口只是理论层面上对未来供需的推演,长期来看,供需双方将通过价格机制匹配彼此。价格将上涨直到刺激出足够的边际供应,或是挤出边际需求者。以铜为例,在需求相对刚性的前提下,为刺激出足够多的铜矿供应增量,铜的理论激励价格应在10600美元/吨以上。