刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

学者刘凯文：并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组，是我国目前并购基金的主要模式。...

聚焦中国并购基金年会|业界大咖热议“科技创新与上市公司价值投资...

可以充分发挥先导产业母基金的作用,促进经营、财务和创新,丰富退出渠道和模式,布局发展并购基金、S基金及未来基金。通过优化整合、并购重组等机制,畅通多样化退出途径,支持企业并购,发展科技指数基金,打造多元资本产品,活跃资本市场,维护科技企业价值,提升投资流动性。三是大力提升风险防范和化解能力。建议强化投后、贷后...

对上市公司做并购的一点再思考

投资机构做并购基金,我以为,首先要琢磨的是商业模式的问题,说白了就是,你如何通过并购基金赚钱(不要懵懂、不要高傲、不要犯浑)。就并购基金而言,作为掌舵者,应该以运营实体企业的心态、方式来运作并购基金,明白我的差异化的竞争优势是什么,我能生产出什么样的有竞争力的产品出来(如何对并购后的企业进行运营、赋能...

郑翔洲跨年演讲:新模式,新趋势

3.0版本,打造符合资本的加盟模式或托管模式(赚5笔钱);4.0版本,打造连锁行业的“金融供应链模式”(为经销商或供应商贷款);5.0版本,并购下游经销商,并购上游供应商,并购同行,并购跨行;6.0版本,打造“连锁+并购基金”的模式;7.0版本,打造“资本运作+资金运作+资产运作”的模式;8.0版本,打造“管理层+私募基金...

发展并购基金,推动上市公司间合并

并购基金的主要退出方式是整体出售,换股、协议转让是常用退出方式,而且在A股严格的减持限制下,大股东通过二级市场减持节奏极其缓慢,大比例持股股东很难通过二级市场减持。而且并购基金运作周期长、结构稳定、受到主管部门的监管和约束治理规范,由专业并购基金控股反而有利于规范上市公司的公司治理。至于财务投资人能否有效经营...

一次性说清公司并购过程中的15大流程129个细节

公司并购基本流程1并购决策阶段企业通过与财务顾问合作,根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位,形成并购战略(www.e993.com)2024年11月22日。即进行企业并购需求分析、并购目标的特征模式,以及并购方向的选择与安排。2并购目标选择定性选择模型:结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位以及与本企业在市场、地域...

中信证券|中国资本市场深度研究:产投新趋势(全文)

经济基础:股权市场助力新旧动能转换,经济平稳运行带动股权市场复苏。股权市场以新技术、新产业、新业态、新模式为核心,支持新兴产业和未来产业发展,有助于促进新旧动能转换、推动经济结构优化。同时,股权市场通过链接资金端与资产端,助力实现“财富资金-产业项目-宏观经济”的良性循环。过去3年,国内经济面临需求收缩、供给...

净利润大增953%!朗姿股份持续投资并购 能否“买”出未来?

其中,朗姿韩亚是朗姿股份的对外投资平台,帮助其运作医美并购基金。目前,朗姿韩亚是朗姿股份医美基金的主要运作公司,负责运营朗姿股份旗下的博恒一号、博恒二号、博辰五号、博辰八号、博辰九号、博辰十号、武发基金等7只医美并购基金,基金整体规模达28.37亿元。而朗姿医管则负责“主内”,作为医美机构收购平台,化...

城市更新和片区综合开发项目运作的方式、流程、模式及案例分析

(二)综合开发项目的常见实施模式此类项目的传统实施模式,主要包含以下几种:一是最早的政府直接投资建设开发的模式,即政府直接作为投资主体进行区域的建设开发,资金来源主要以财政性资金为主;第二种是在政企开发的改革趋势下,由平台公司作为投融资主体的模式,其资金来源主要是财政性资金+债务性融资,但债务性资金的还本...

史上最全:详解并购基金及运作模式

并购基金的常见运作模式并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式,强调获得并购标的控制权,并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权,而是通过提供债权融资或股权融资的方式,协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组,是我国目前并购基金的主要...