开源证券:需求环比改善叠加供给端偏紧 炼焦煤价格具备向上弹性
2)钢厂总库存环比大幅下降:截至2024年4月12日,五大钢材主要钢厂总库存581万吨,周环比-7.4%,连续4周环比下降。(3)制造业支撑国内钢材需求:在当前地产行业尚处于低迷和传统基建增速下降的情况下,汽车制造、绿色能源等行业快速发展带动了中厚板等钢材消费增长,截至2024年4月12日,主要钢厂中厚板产量为156万吨,较2023年...
徐高:房地产的真正“大招”在供给侧,可以分三步走
第二,要更注重供给侧改革,通过增加土地供给来增加房产供给,从而缓解市场上的供需矛盾,进而平抑房价。人民群众对美好生活的向往,应该通过增加供给来助其实现,而不应通过给向往设限来压制。只有在供给侧增加土地和地产的供给,方能根本性抑制房价过快上涨的倾向,并提升居民的获得感。第三,新发展模式要发挥价格指挥...
中金:“稳增长”期间,股市表现有哪些规律?
建议关注三条配置思路:1)受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业,例如家电、家居等地产后周期相关行业;部分需求好转、库存和产能等供给格局改善,具备较强业绩弹性的领域也值得关注,例如白酒、白色家电、航海装备等。2)与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域,如公路铁路等...
【启航】招商宏观:2024年经济有望向上接近或超越潜在增速,房地产...
简单划分,制造业投资、消费和出口与中下游制造业需求的相关性更高,房地产和基建投资与上游制造业需求的相关性更高。因此,结合供给和需求看行业的量价弹性潜力,上游行业是一个值得关注的方向。5.通胀:产出缺口回正,结构性再通胀为主今年通胀走弱实属意外,在实际GDP增速大幅回升的同时名义GDP增速逆势走低,历史上...
卢锋:应对物价下行与通缩风险——兼谈三种理论视角
中间第二阶段,在世纪之交4-5年前后,物价总体处于低位,不时进入负值区间,一般被称作面临通缩压力阶段。综合来看,改革开放40多年来,中国的通胀呈现出一头高一头低的态势,中间加了一个通缩期。格局大体如此。2)通胀特点市场结构、生产率追赶、供给弹性不同,影响了CPI和PPI分项增速的统计表现有差异。图2从图...
招商期货:双焦供需宽松格局确定 可逢高空焦化利润
??焦煤国内供给有弹性,外煤供给关键仍在通关:对于外煤来说,由于其价格依旧远离成本且相对内煤依旧颇有优势,因此我们认为2020年外煤供给多寡的关键在于国内需求以及通关效率;对于内煤来说,产能利用率仍有一定提升空间,供给具备一定弹性,因此焦煤定价核心在于国内地产基建、国外制造业需求表现(www.e993.com)2024年7月29日。
中信建投:2024年度二十大预测
在城投和地产领域两大重点领域风险预期反转情况下,预计资产质量继续稳健。预计行业不良率、拨备覆盖率等资产质量指标继续稳中向好。城投方面,地方化债进程已经启动,预计政策端主要聚焦压力较大的12个省份,而国有行、江浙、成都等地区优质城商行城投客户优质,在高风险地区投入占比不大,市场对城投这一大类资产的悲观预...
中信建投:2024年度二十大预测
在城投和地产领域两大重点领域风险预期反转情况下,预计资产质量继续稳健。预计行业不良率、拨备覆盖率等资产质量指标继续稳中向好。城投方面,地方化债进程已经启动,预计政策端主要聚焦压力较大的12个省份,而国有行、江浙、成都等地区优质城商行城投客户优质,在高风险地区投入占比不大,市场对城投这一大类资产的悲观预...
申万宏源:片面看空地产需求的五个“误区”
2)明年或再度出现供给深度出清、支撑新房价格情况。我们地产投资领先指标显示,24H2投资面临更大内生性压力,源于深度下行的新开工滞后传导。3)二手房潜在供给巨大,价格弹性或低于新房。二手房逐年增加但挂牌量却逐年下滑,我国目前二手房成交占比或仅15%(美国90%),未来潜在供给巨大。
申万宏源宏观:中短期地产需求或被市场过度看空,存在五方面的...
2)明年或再度出现供给深度出清、支撑新房价格情况。我们地产投资领先指标显示,24H2投资面临更大内生性压力,源于深度下行的新开工滞后传导。3)二手房潜在供给巨大,价格弹性或低于新房。二手房逐年增加但挂牌量却逐年下滑,我国目前二手房成交占比或仅15%(美国90%),未来潜在供给巨大。