再融资新规呼之欲出 上市公司加紧先行调整
此后的近一个月里,有关再融资新规出台的预期不断高涨。2月16日,有媒体报道证监会拟推出限制再融资的措施,两次融资或要间隔一年至一年半。与此同时,有市场人士提供了一份网传再融资政策变化要点,包括再融资定价、频率、规模测算、募投资金投向、融资主体资格等都有涉及。上述文件内容显示,最新三年期定价再生变,或...
首单!保隆科技再融资项目过会,有息负债持续快速增长遭问询
5月16日晚,上交所发布的上市委会议结果显示,保隆科技(603197)再融资获得通过,这也是新规后首家过会的再融资项目。据上市委会议现场问询的主要问题,上交所要求,保隆科技结合历次募投项目变更、项目进展、效益实现及相关信息披露违规被采取监管措施情况,说明历次募投项目规划是否审慎合理;本次募投项目是否已进行充分...
人大教授:资本市场转型的功能定位、减持规则与市场估值
2014年、2015年连续两年再融资规模环比增长超80%;2016年再融资市场规模达到峰值。2017—2019年的收紧期。再融资细则修订和减持新规落地导致再融资市场开始收缩,尤其是定增集体回落。2017年、2018年再融资规模连续两年环比缩减超32%。2020年至今的宽松期。2020年2月,再融资新规正式落地,全面放宽了发行条件,市场规模开...
再融资新规净化市场生态 利好A股健康运行
认为再融资新规的推出将扭转融资结构的失衡,并与IPO的推进相互配套,有利于资本市场积极服务供给侧结构性改革,支持更多优质企业、创新企业、国家政策扶持企业发行上市;限制非公开发行规模等措施将有力纠正部分上市公司的过度再融资倾向,防止成为部分公司的圈钱工具;能够打破非公开发行领域存在...
再融资新规落地三年 公募参与定增热情上升
再融资新规落地三年来,公募基金参与定增的热情持续高涨。2020年2月14日,证监会发布了修改后的再融资新规,迄今已有三年时间。三年来,多项制度的松绑重新激活了定增市场,也释放了公募基金参与定增的热情,公募基金共参与过518只股票的定增,参与总额将近1500亿元。与此同时,再融资新规中关于发行折价的放宽,也让...
A股再融资新规落地两年嬗变:从梦回万亿到理性面对
“当初只以为会潮水奔涌,没想到整个生态都变了模样(www.e993.com)2024年11月22日。”回首再融资新规落地两年,一位资深投行负责人如此感叹。2020年2月14日晚间,证监会发布再融资新规,对发行价格、发行规模的确定及减持限制等多方面予以放松。由于该正式稿较征求意见稿在“新老划断”使用规则、再融资规模上进一步放宽,一经发布业界便惊呼“超预期”...
证监会确认:上市公司再融资时间间隔限制大幅缩短
证监会举行新闻发布会确认:上市公司再融资时间间隔限制大幅缩短在11月9日的新闻发布会上,证监会发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》(以下简称《监管问答》)。修订后的《监管问答》主要包括两个方面,一是明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求;二是对一定条件下的再融资时间...
信托转型之再融资新规后的定增业务
再融资新规增加了发行对象数量、调低了发行底价、整体缩短了非公开发行股票的锁定期且不受减持新规限制等,影响最大的是以现金方式认购的定向增发,更加有利于外部投资者参与定增业务。新规发布不到20天,已有51家上市公司发布了非公开预案,100上市公司针对之前的非公开预案进行了修订。从2017年到2020年,定向增发经历了从...
海通策略:“再融资”新规下的定增策略
1.再融资新规落地,旨在发展股权融资再融资新规推出,定增限制大幅松绑。2020年2月14日证监会发布了修改后的“再融资新规”,从修改内容来看主要包括三大点:一是降低发行条件。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件,同时取消非公开发行股票连续2年盈利的条件。二是优化非公开制度安排。上市公司董事会...
25天,121家,1995亿,新规松绑,再融资潮涌
“今年预计会是定增大年。”有市场人士对新京报记者表示。目前《再融资新规》已经落地20多天,Wind数据显示,截至3月9日,已经有121家上市公司发布了再融资方案...