...摩根基金:如何看待近期全球股市的波动?美联储未来降息预期如何?

从海外看，PMI等数据指向美国经济降温，周五非农甚至触发“萨姆规则”，联储9月降息置信度大幅提升，部分资金已开始讨论降息幅度问题。再结合日本如期加息，日元兑美元大幅升值，人民币贬值压力明显缓解，为国内货币政策腾出空间。7月国内外不确定因素扰动投资者情绪，A股表现低迷，预计8月上述因素将边际收敛，内外政策预...

银华多元回报一年持有期混合型证券投资基金2024年第3季度报告

(1日内、3日内及5日内)同向交易的交易价差从T检验(置信度为95%)和溢价率占优频率等方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所...

银华安盈短债债券型证券投资基金2024年中期报告

日内、3日内及5日内)同向交易的交易价差从T检验(置信度为95%)和溢价率占优频率等方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开...

监管资本为何如此重要?

比如经济资本可以被定义为在一年的时间里,能对100起损失中的99起进行弥补所需要的资本金,这时的置信度就是99%。损失分布一定的情况下,置信水平越高,非预期损失越大。置信水平与银行的风险偏好相关。假如一家风险偏好中性的银行确定的置信水平是95%,那么风险厌恶型的银行通常确定的风险可能就是99%。非预期损失之外...

拥抱无序:在预测处理中寻觅不确定性的价值

应对可预期的不确定性,我们可以进行求知行动;应对不可预期的不确定性,我们可以进入探索模式,提高学习速率。但如果连潜在的“规则结构”本身变化频率都很高,那么各种学习和适应都变得不再可靠。我们能学到的只有以下的残酷事实:对目标状态的所有估计,都不能赋予太高的置信度。

北大方正人寿保险有限公司2023年年度信息披露报告

市场风险是指由于利率、汇率、权益价格和商品价格等的不利变动而使公司遭受非预期损失的风险(www.e993.com)2024年12月19日。2023年,公司市场风险整体可控。关键风险指标方面:2023年各季度末,上市权益资产占比小于10%,权益10日在险价值占比(99%置信度)小于8%;资产负债久期缺口方面,2023年全年,公司资产久期连续七年增长,公司资产负债久期缺口维持...

Moirai:Salesforce的时间序列预测基础模型

学生t分布是大多数时间序列的稳健选择,因为它能够处理离群值和具有较重尾部的数据。负二项分布对于严格正的计数数据很有用,因为它不预测负值。对数正态分布有效地预测右偏数据,如经济指标或自然现象。低方差正态分布适用于紧密围绕平均值聚集的数据,适用于高置信度预测。

银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金2024年中期报告

(1日内、3日内及5日内)同向交易的交易价差从T检验(置信度为95%)和溢价率占优频率等方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所...

市场涨跌对投资者预期的影响

调查还显示了另外一个有趣的现象,那就是那些频繁查看投资组合的投资者,交易也更频繁,并且对自己的投资决策更有信心,也因此其对投资回报的预期也更高。关于投资者情绪的研究或许在两方面有所帮助。从实际的角度来看,其提供了预测未来市场表现置信度的见解。从理论的角度来看,其可以洞悉影响投资者决策和市场行为的基...

方正证券:低估的大银行有望起飞 出现类似2017年5月之后的行情

一是随着利率市场化的推进,银行对大客户的议价能力在下降;二是经济下行周期,企业信用风险加大,零售信贷不良生成率低于对公而且资本占用明显较低;三是消费信贷成长空间广阔,零售业务可以充分挖掘客户价值。股份行个贷占比高,城商、农商行转型零售较慢。截至2020年半年末,股份行个贷占比为41.9%,高出其他类银行,城商...