海外仓“库存周期”:旺季跨境电商品牌出海的变量解读

1、美国处于新一轮“主动加库存”阶段今年是美国市场新的一轮库存周期开始的年份，整个市场处于主动增库存阶段。今年9月，美国集装箱进口量突破是250万TEU，连续三个月进口量超过240万TEU，同期中国出口货柜量也分别达到100万、97.5万和98.9万。美国进口货柜数据（2019-2024）2、库存周期下多类目一起顶托今年，...

【兴证策略】各行业库存周期到什么阶段了?

根据最新三季报数据来看,消费板块中的食饮、美护,周期板块中的煤炭、化工、建材,以及电子或已率先进入主动补库阶段。从存货同比分位数(自2008年以来)的边际变化来看,2024Q3石油、钢铁、建筑、电力设备、传媒等行业实现快速去库,地产、社服、交运、建材等行业库存同比分位数已处于历史底部。1、仅公开资料整理,不...

美国跨境电商:大选后「库存周期」的4点新变化

1.美国处于新一轮“主动加库存”阶段今年是美国市场新的一轮库存周期开始的年份,整个市场处于主动增库存阶段。今年9月,美国集装箱进口量突破是250万TEU,连续三个月进口量超过240万TEU,同期中国出口货柜量也分别达到100万、97.5万和98.9万。图1:美国进口货柜数据(2019-2024)2.库存周期下多类目一起顶托今年,...

政策加码、情绪回暖,工业品阶段性去库周期来了?

“近期PVC的库存表现为厂库累积、出口集中交付、社会库存持续去化，但拉长时间周期看，PVC总库存的有效去化仍然不具备较强的持续性。”董丹丹称，国庆节前在预期的推动下，下游加快补库将使得周内出现显著去库，国庆节期间累库概率偏大。苯乙烯有累库预期隆众资讯数据显示，本周国内聚乙烯生产企业样本库存量为46.79...

「兴证策略张启尧团队」库存周期视角下的行业配置框架

从2006年至今我国一共经历了4轮完整的库存周期，平均持续时长为14.25个季度（约3.6年），其中补库阶段平均时长约7.75个季度，去库阶段平均时长约6.5个季度。截至2024Q2，全A非金融整体累计营业收入同比增速为-0.46%，较2024Q1回落1.28pct；2024Q2全A非金融整体存货同比增速为-1.88%，较2023H1回升0.94...

债市启明|库存周期处于什么位置?

▍库存周期的判断:工业库存周期整体处于主动补库阶段,但补库进程相对偏缓(www.e993.com)2024年11月23日。2024年3月-7月,工业企业产成品库存同比增速由2.5%上升至5.2%,剔除价格影响后的实际库存增速也从5.3%上升至6.0%,工业企业营业收入同比增速由2.3%上升至2.9%,通过产成品库存和营收增速的双升,可以判断出我国目前正处于主动补库阶段,但同历史...

1993年以来美国库存周期复盘启示:库存周期视角下的美国经济衰退与否

考惠到数据可得性,我们以美国库存总额同比增速和销售总额同比增速的转折点作为每轮库存子周期的划分依据,将每轮周期分为4个子周期,分别是主动补库(经济上行阶段)、被动补库(经济平稳或者过热阶段)、主动去库(经济下行阶段)、被动去库(经济见底回升阶段)。之后,我们复盘了1993年以来美国库存周期,并寻找影响库存子周期...

资源股大涨的背后 是一类周期的来临

在这个阶段,A股市场往往会有不错的表现,当然,那些波动大的周期资源股往往表现更优。达哥统计发现,过去5轮库存上升初期阶段,上证指数平均上涨了31.32%,深证成指平均上涨了49.61%。说完库存周期,我们再回到市场上。今天,上证指数早上开盘后一度延续昨日的涨势,可惜在3090点附近遇阻,在10点左右形成了一个明显的背离之...

四大经济周期:从康波周期到库存周期,哪个最好用?|宏观(一)

根据补库存和去库存的性质,一轮完整的库存周期可以分为四个阶段:1)当经济从底部开始好转,市场需求边际改善,但价格依然低迷,企业对未来预期仍不确定,一般不愿意扩大生产,这时生产扩张慢、需求增长相对较快,库存被动下降,这叫被动去库存。2)当经济继续好转,市场需求逐步走强,企业营收增加,对未来预期也明显改善,开始...

国盛量化 | 经济和库存景气指数近期有修复迹象——基本面量化系列...

货币宽松指数相对PPI有接近一年左右的领先期,因此模型预计PPI在未来几个月有可能底部震荡,目前PPI已触底企稳。3.2.3、库存周期分析:当前处于主动去库存阶段目前库存周期处于经济下、库存下的象限,也就是主动去库存阶段,我们基于库存周期构建的择时策略原则是在被动去库存和主动补库存阶段做多权益资产,考虑到经济增长指...