中金:公募FOF行业困境的因与解

相较之下美国FOF对于衍生品的利用程度较高,从2003年开始呈现逐步提升的趋势,截至2024H1,18%的美国公募FOF在管理投资中使用衍生品工具。其中利用较多的衍生品工具包括股指期货,收益互换,利率互换,股指期权,债券期货,股票期权等。图表17:美国公募FOF中配置非主流资产的产品个数占比变化资料来源:Morningstar,中金公司...

赋能三大需求,IMM利率互换应运而生,利率管理迎来新机遇

以海外市场经验来看，美联储会给出未来三年的基准利率路径预测（dots）以及长期中性利率，这种前瞻指引的前提是联储官员能够不断观察市场预期，SOFR利率期货能够提供远期政策利率的市场预期水平，而5年后起息的5年利率互换一般能够反映市场对长期中性利率水平的预期。人民币利率互换规模突破30万亿，10年增长超过10倍，一路...

“互换通”来了!央行最新宣布

答:第一,有利于境外投资者管理利率风险。“互换通”的推出可便利境外投资者使用利率互换管理风险,减少利率波动对其持有债券价值的影响,平缓资金跨境流动,进一步推动人民币国际化。第二,有利于推动境内利率衍生品市场发展。推出“互换通”后,境外机构带来差异化需求增加,辅之以高效电子化交易、紧密衔接的交易清算环节等...

如何扩大长线资金入市比例?|和基金|资产配置|社保基金_网易订阅

2024年9月24日,中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上宣布了两项重要的结构性货币政策工具:一是创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的机构通过资产质押,从央行获取流动性;二是创设股票回购、增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供低成本贷款,支持回购和增持股票。除了这些短期措施,证监会等相...

优化“互换通”增加债市吸引力

2023年5月15日，“互换通”正式上线。境内外投资者可经由内地与香港金融市场基础设施机构在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，在不改变交易习惯、有效遵从两地市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换交易和集中清算。在业内人士看来，自上线以来，“互换通”交易清算等机制运转顺畅，境内外投资者踊跃...

一文读懂互换通最新优化措施

合约压缩也称交易压缩,是指在不改变参与机构所持有头寸市场风险的前提下,以收付相应款项为对价,多边或双边提前退出本外币衍生产品交易合约的行为(www.e993.com)2024年11月22日。压缩服务被广泛应用于国际利率互换市场,此次互换通新增合约压缩服务…

【新华财经调查】“互换通”一年交易额超1.77万亿元 境外机构持有...

彭博亚太区总裁李冰对新华财经表示,作为内地与香港首次在金融衍生工具领域引进的互联互通安排,“互换通”为境外投资者参与中国境内的利率互换市场提供了有效途径,有助于实现更加多元的投资和风险管理策略。近一年来,国际投资者使用衍生品管理利率风险的需求不断增加,“互换通”交易日渐活跃,呈现月均持续增长的积极态势。

浙江日发精密机械股份有限公司

3、上述担保计划是基于对公司业务发展情况的预测,为确保满足公司生产经营的实际需要,在总体风险可控的基础上提高提供担保的灵活性,基于未来可能的变化,公司董事会提请股东大会授权公司董事长在符合担保规则要求的前提下,在董事会和股东大会决议范围内,在总额度内调剂担保额度,并具体负责与金融机构洽商并签订(或逐笔签订)...

山东天岳先进科技股份有限公司 2024年限制性股票激励计划(草案...

2、公司及子公司拟开展交易额度不超过5,000.00万元人民币或等值外币的外汇衍生品业务,主要包括外汇远期、外汇掉期、外汇期权、结构性远期、利率互换、利率掉期、利率期权、货币互换等。同时授权公司管理层或相关人员具体实施相关事宜,有效期自董事会审议通过之日起12个月内有效,上述额度在有效期内可以滚动使用。

招商证券股份有限公司 二○二三年年度股东大会 会议资料

利率互换,权益互换,场外衍生品交易,基金或理财产品申赎,融资产品购买或本息兑付等产生的资金流入总额同业拆借,债券交易,债券回购,债券借贷,外汇交易,利率互换,权益互换,场外衍生品交易,基金或理财产品申赎,融资产品购买或本息兑付等产生的资金流出总额与关联方共同投资,投资关联方的股权及资产(认缴)...