同业活期存款或“降成本”,影响几何?

从资金波动率来看，隔夜和7D资金标准差小幅震荡下行。具体指标表现上看，隔夜价格波动率窄幅波动下行，总体接近2019年以来的季节性水平；7D资金价格波动率同样小幅下行，处于2019年以来的同期偏低位置。从交易量来看，10月银行间质押式回购日均成交规模在7.26万亿附近波动，较上月小幅攀升。10月质押式回购日均成交额...

市场爆发!多股创新高!我国10月贸易数据出炉,如何理解?

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.21%，接近一倍标准差。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置...

【国盛量化】数量化方法助力国企红利主题股票精选——中信保诚...

1)近期红利风格有所回调,部分缓解了前期赔率过低的压力(4月30日赔率为-1.53倍标准差,触发负面信号),当前红利风格赔率回升至中低水平;2)当前红利风格趋势依然较强,处于1.1倍标准差的较高水平;3)拥挤度为-0.1倍标准差的中等水平,从公募持仓来看对高股息个股持仓比例处于历史中低水平,交易风险仍然可控。红利因...

【招商策略】静态投资框架十问——A股投资启示录(二十七)

如果是内外部流动性环境充裕、企业盈利较好、企业资本开支增速尚未起来,更加有利于高质量策略;而如果是企业盈利较差,资本开支增速较高导致竞争格局恶化,即便是绩优的高ROE股票也面临ROE下行的压力,则高股息策略可能更为有利。我们之前提到了两个策略,其长期投资回报率均在10%左右,分别是300红利和300质量。那么,在短期...

怎样看夏普比率?|基金|均值|负数|股票|鸿海集团_网易订阅

至于如何改进,比较有名的一个是威廉·津巴提出的“对称下行夏普比率”,也叫“SDR夏普比率”。他就专门针对这两个缺陷进行了改进首先,威廉·津巴把夏普比率的分母变成了只算下行波动的下行标准差,把那种创造很高很高正收益的那部分波动撇开,不去看。这样一来,就可以避免错把高收益产品剔除的情况了。

中邮·策略|风格思辨(1):增量和存量的十字路口

基于上述目的,我们可以对理想中的红利资产进行以下数学特征上的描述:①月下行标准差小于5%;②年化期望收益率大于5%(www.e993.com)2024年12月18日。在这两项约束条件下,以国证价值指数为基础池,我们可以大致得到过去长期能够贡献稳定绝对收益的双5%条件个股。如图31所示,单纯高红利条件无法实现我们希望的稳定上涨,每年以股息率排名进行调仓的红利指数...

广发全球精选股票型证券投资基金更新的招募说明书

上述差错的主要类型包括但不限于:资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等;对于因技术原因引起的差错,若系同行业现有技术水平不能预见、不能避免、并不能克服的客观情况,按下列有关不可抗力的约定处理。由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错,因不可...

工银瑞信中债1-3年国开行债券指数证券投资基金2023年年度报告

错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险;设计和实施...

广发宏观:高分红策略的宏观逻辑与择时体系

进一步以滚动36个月的±1倍、±2倍标准差作为评价这一性价比指标高低的标准。若超过+1.5倍标准差,则认为当前中证红利相对于万得全A具有性价比。而鉴于红利指数本身的高分红特点,我们认为只要性价比未触及至+1.5倍标准差,红利指数的赔率就尚未触及持仓做多的信号。

国盛量化 | 什么信号会让我们下调红利策略的评级?

1)估值角度:红利风格赔率透支到-1.5倍标准差以下;2)拥挤度角度:红利风格拥挤度上升1倍标准差以上;3)技术面角度:成长风格上行趋势确认,或红利风格下行趋势确认;4)宏观角度:货币传导顺畅,信用扩张,重新进入经济周期第一阶段。01红利风格估值已经较高,不需要担心顶部风险吗?