保险产品预定利率再下调,“2时代”能否化解利差损风险?

具体来看，普通型人身险产品的预定利率上限从3.0%下调到2.5%，分红险的预定利率从2.5%下调到不超过2.0%，万能险的预定利率则从目前的保底不超过2.0%下调为保底不超过1.5%。值得一提的是，在诸多险种之中，分红险受到的冲击或较大。去年7月份，分红险受预定利率下降影响较小，同时由于其“保底收益+分红”的...

央行为何多次警示债市风险?真相来了!

业内专家表示，央行对长期国债利率的风险提示，是为了遏制羊群效应导致长期国债利率单边下行可能潜藏的系统性风险，并未设置长期国债利率区间。这与一些国家实施非常规货币政策控制国债收益率曲线是不同的。Q：当前长债收益率是否过低了？业内人士强调，银行间债券市场是一个合格投资者市场，市场参与者都是有风险承担能力...

多次警告利率下行风险市场却不以为然,央行出手:将开展国债借入操作

潘功胜提到的“利率风险”指的是，当未来中国经济和物价水平明显回升时，资金将会从债市外流，导致中长期债券收益率大幅上行、价格下滑，届时持有这些债券的保险机构等非银行主体将遭受较大的亏损。值得注意的是，与以往风险提示不同，央行本次国债借入操作是以预告方式同市场沟通，属于提前向市场发出了警告，降低国债的...

7月利率,挑战新低

综合来看,交易盘偏激进的操作,既是利率下行的动力,但也是债市风险的放大器。下半年银保类机构或重新进入降成本通道,广谱利率下行可为债牛行情打开空间。保险端,据经济观察网,部分寿险公司将于6月30日正式停售预定利率为3%的增额终身寿险,并将于7月1日上市预定利率为2.75%的增额终身寿险产品,虽然当前调整仍是个...

利率下行对保险公司经营影响几何?

利率下降将导致保险公司的净现金流、综合流动比率、流动性覆盖率监控指标恶化,易引发流动性风险。1)存量保单退保率上升叠加新业务承压,保险公司净现金流减少。一方面,人们对保险公司的信任度下降会导致退保率上升,现金流出增多;另一方面,面临可能的利差损风险,保险公司主观上会减少年金险、长期险的销售,从而导致新单保费...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

新准则下,传统险准备金(负债)对利率高度敏感,利率下行导致准备金膨胀,需要资产端的债券增值予以对冲(www.e993.com)2024年11月22日。如果资负两边波动幅度不一致,就会导致净资产波动,这也是利率风险另一种呈现形式。保险公司基本都选择将利率造成的资产负债波动计入OCI,因此这里的波动不会影响利润,通过OCI影响净资产。主要上市保险公司在传统险账户的资产...

长期国债这么火?专家提醒:应重视风险

相较于存款,长期国债利率更高,流动性也更好,且长期国债信用风险较其他类理财产品更低。其受到追捧背后的原因,仍是“资产荒”格局下资金寻觅优质资产所致。“超长期特别国债提供固定的利率回报,没有违约风险,适合希望锁定长期收益同时风险偏好较低的投资者,对于居民来说可以替代存款利率下行的影响。”中信证券首席经济...

应对利率环境变化 上市险企集体调整关键假设

上市险企选择下调经济假设,主要是应对市场利率中枢持续下行的环境变化。据东吴证券非银金融团队测算,2023年上半年,A股上市险企平均净投资收益率约3.76%,总投资收益率约3.66%,与5.0%的内含价值长期投资收益率假设差距分别达到1.24个百分点和1.34个百分点。投资收益率假设和风险贴现率假设均面临下调压力。

成交名义本金逼近1.77万亿元,“互换通”给境外投资者带来了什么?

21世纪经济报道记者陈植上海报道自2023年5月15日“互换通”正式上线起,“互换通”日益成为众多境外资本投资境内债券的重要利率风险对冲工具。所谓“互换通”,是境外投资者可以通过两地金融基础设施互联互通渠道参与内地银行间金融衍生品市场,为其持有的中国国债等人民币债券资产开展利率风险对冲与套期保值操作。

抬轿子的人来了

另外,这几天债市波动比较大,主要就是上周央妈提醒投资者关注长端利率风险。上周三,《金融时报》晚间发布人民银行有关部门负责人采访,提到“长期国债收益率总体会运行在与长期经济增长预期相匹配的合理区间内”“固定利率的长期限债券久期长,对利率波动比较敏感,投资者需要高度重视利率风险”等内容。