大公国际:绿色视角下的金融机构债券发行——以央企金融机构为例

租赁公司和商业银行是央企金融机构绿色债券发行的重要主体，发行绿色债券有助于实现经济社会低碳转型，并能够有效降低发债成本；预计未来，监管机构将通过多种方式进一步引导金融机构布局绿色赛道，增强金融机构服务实体经济高质量发展的功效，绿色债券发行规模将继续扩容。近年来，央企金融机构绿色债券发行主体（见附件1）主要...

中银消费金融再发债20亿元“补血” 不良贷款增至25亿诉讼案超万件

消费日报网讯(记者卢岳)中银消费金融又要发债了。8月7日,中国债券信息网发布中银消费金融有限公司2024年金融债券(第四期)申购区间与申购提示性说明,中银消金拟发行20亿元金融债券。此前,中银消金已成功发行3期共计45亿元金融债。中银消费金融是首批开业的四家消费金融公司之一。据梳理,近三年来中银消金总资产持...

金融债券“吃香”,招联消费金融跟进

消费金融行业融资补血回暖，这家头部机构将发行金融债券。据中国货币网消息，招联消费金融股份有限公司（以下简称“招联消费金融”）2月21日连续发布多条公告，指出将发行2024年第一期金融债券，发行规模为人民币18亿元。招联消费金融也成为年内第2家发行金融债券的消费金融公司。更早一点，杭银消费金融于1月12日发行10...

大公国际:金融控股公司债券发行概况及利差分析

2023年,我国金融控股公司债券发行期限集中于3年期,信用等级处于较高水平,发行主体类型以央企金融控股公司为主,省级和地市级金融控股公司债券发行主体集中分布于广东省、江苏省和浙江省;发行利差方面,央企金融控股公司发行利差整体较低,省级金融控股公司发行利差存在一定分化,发行利差随主体信用等级提高而收窄。一、我国金融...

ESG专题研究|中证发债主体ESG评价:以义取利,兼顾经济价值和社会效益

中证发债主体ESG评价方法与特色近年来,以绿色债券为代表的ESG债券市场规模显著增长,固收领域ESG投资发展迅速。2022年6月银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》,要求银行及保险机构将ESG纳入管理流程和全面风险管理体系,制定针对客户的ESG风险评估标准。银行及保险机构等主要资金方对于固收资产配置中的ESG投资需求显著...

城投转型大起底,“市场化主体”孰是孰非?

“市场化主体声明”或便于发债从“退平台”到“市场化主体”，城投公司的“转型声明”为何出现了微调？事实上，“市场化经营主体”的声明出现于本轮化债开始后并非巧合(www.e993.com)2024年11月17日。根据财新等媒体的报道，2023年9月，国务院曾下发《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（国办发[2023]35，简称“35号文”），文件...

【行业研究】2024年上半年汽车金融行业信用观察

债券发行方面,2024年上半年,汽车金融行业发行债券的主体共计5家,存续债券的发行主体共计10家,其中主体信用等级为AAA级9家,AA+级1家,期间行业内无信用等级调升或调降的发债主体。一、行业运行数据点评2023年,在新能源汽车和汽车出口增长的拉动下,我国汽车产销量维持增长趋势。在此背景下,受整车厂汽车产量下滑、...

探索上海自贸区离岸债券发展路径

自贸离岸债发债主体既有境外企业,又有本土企业,投资主体既有居民又有非居民,相比于美元债、点心债等通过香港等境外市场开展融资,自贸离岸债通过境内的资金体系、债券基础设施、金融交易市场开展境内外双向融资,有助于落实习近平总书记关于“统筹发展在岸业务与离岸业务的重要枢纽”的重要指示精神,更加符合我国的金融利益...

化债背景下债券增信需求拐点与发展建议

二是从降低债券综合融资成本来看,债券专业增信机构普遍具有最高信用等级AAA的主体信用,较低信用等级的发债主体“嫁接”债券专业增信机构的高信用,可大幅降低债券发行成本。如中债增进公司被国内6家主流评级公司均评定为AAA等级,通过对其近10年的债券增信情况进行统计,可发现其增信的118家债务主体无增信债券平均票面利率比...

2023年绿色债券市场运行情况报告

2．发债行业集中于金融、公用事业和工业领域从发行主体已披露的行业分布来看，绿色债券主要集中于金融、公用事业和工业等行业。在“投向绿”债券中，发行规模最大的行业是金融业，达5507亿元，占比为33%；工业紧随其后，占比为22%，；公用事业位列第三，占比为20%（见图2）。在贴标绿债中，金融行业是最重要...