并购支付工具再上新,多家公司尝鲜可转债重组

据证券时报记者梳理，自思瑞浦成为《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》（以下简称《定向可转债重组规则》）发布后，A股首单注册的以可转债为支付工具的并购重组案例以来，已有中国动力、晶丰明源、富乐德等多家上市公司公告，拟发行可转换债券作为兼并重组支付方式，收购相关标的。多位市场分析人士向记者...

“并购重组活跃资本市场”系列之十一:可转债支付+差异化定价 复杂...

思瑞浦收购创芯微股权的案例中,使用了可转债收购和差异化定价方式,方案颇具“个性化”,也为类似的并购重组案例提供了借鉴思路。近期,在晶丰明源拟收购四川易冲、富乐德拟收购富乐华半导体的并购案例中,均采取了包括定向可转债在内的复合支付方式,满足了被并购方的避险需求,增加了交易双方的谈判空间。现阶段,并购逐渐...

股权交割的流程是什么?股权交割在企业并购中的重要性体现在哪里?

这一过程中,会涉及到专业的律师、会计师等团队。接下来,双方会签订股权转让协议,明确股权转让的价格、数量、支付方式、交割时间等关键条款。然后是审批与授权环节。根据相关法律法规和公司章程的规定,股权转让可能需要经过内部决策机构(如董事会、股东会)的审批,以及外部监管部门的核准或备案。在支付环节,按照协议约...

荀玉根 | 资本市场支持“硬科技”企业并购重组的制度机制完善研究

(2)支付方式单一。科创板上市公司并购重组支付方普遍使用“现金”和“现金+股权”两种方式,并购重组方财务压力较大。(3)并购重组标的价值评估体系与“硬科技”企业特征的适配性有待进一步提高。目前广泛使用的收益法也难以对“硬科技”被并购方形成足够的激励。(4)IPO的高估值为被并购方投资人退出提供了外部选...

中金深度:并购重组手册

并购方式方面,协议收购是目前A股市场的主导并购方式,2024年吸收合并的占比明显提升。从并购目的看,2024年以来借壳上市显著减少,战略合作、横向整合的并购金额增加。从并购支付方式看,近年来使用纯现金支付的并购占比不断增加,使用股权支付的显著减少。财务特征方面,我们发现并购重组企业具有市值更大、营收增速更快、净...

【干货】A股上市公司控制权并购交易模式怎么选?

(3)一般而言,收购人可以采用现金、证券、现金与证券相结合等合法方式支付收购上市公司的价款,但存在例外情形:1)以终止上市公司的上市地位而发起的全面要约或触发强制全面要约情形下,须以现金支付价款,即使以证券方式支付的,也应同时提供现金方式供选择;2)以未在证券交易所上市交易的证券支付的,应同时提供现金方式供选...

深圳至正高分子材料股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付...

(三)本次交易支付方式本次交易拟置入资产的交易价格尚未确定,各交易对方的具体支付方式如下:■本次交易拟置出资产的具体支付方式如下:■(四)发行股份购买资产具体方案■二、募集配套资金情况(一)募集配套资金安排■(二)募集配套资金具体方案...

深交所下发专刊解析并购重组:摒弃“高承诺、高估值”定价,交易...

澎湃新闻注意到,深交所在《并购重组专刊》中,对并购重组的关键环节的要素进行梳理,并表示,对重组标的质地的判断,更重要的是符合交易目的、与现有业务的协同效应、后续整合管控的安排等;股份支付方式则需关注二级市场股价波动对交易的影响;承诺安排方面,交易各方要摒弃“高承诺、高估值”的定价模式,采用多元化财务或非...

2024年并购重组专题分析:A股并购重组再启航,关注五大投资线索(附...

1.2.3.“松绑”手段2:从支付方式、审核流程、估值限制等角度提供便利“并购六条”从支付方式、审核流程及中介服务等环节入手,提高并购重组效率。支付方式上,政策鼓励丰富支付工具,综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式实施并购重组,为达成并购交易创造更好条件,释放上市公司参与并购交易的热情。审核流程方面...

2024年支付公司收并购研究报告

1、收购方希望可以通过收购支付公司迅速扩大收购方的市场份额,提高市场地位和竞争力。收购支付公司可以实现与其他业务的战略协同,通过资源整合提升整体运营效率。2、支付牌照是进入支付市场的必要条件,但获取牌照往往需要时间和资源的投入。通过收购已经获得牌照的支付公司,收购方可以快速获得这些资质,缩短进入市场的时间...