完善银行间债券市场做市商管理制度,央行“新规”征求意见

央行表示,《通知》是为落实国务院关于取消银行间债券市场双边报价商行政许可审批的决定,推动完善银行间债券市场做市商管理制度。做市,即通过持续向市场提供现券双边买卖报价、回复市场询价请求等为市场提供流动性的行为。《通知》中所指做市商是指在银行间债券市场开展做市业务的商业银行、证券公司等境内金融机构法人。...

央行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》进一步...

已在银行间债券市场交易流通的各类债券品种，在遵守投资者适当性要求的前提下，可通过柜台投资交易。其次优化对投资者开户的管理规则。已在银行间债券市场开立账户的投资者，可在柜台业务开办机构开立债券账户。另外境外投资者可通过柜台渠道投资。获准进入银行间债券市场的境外投资者，可通过柜台业务开办机构和境内托管银行...

银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...

随着债券交易机制的逐步完善和利率债流动性的不断提高,市场参与者的专业能力持续增强,包括债券利差交易策略在内的交易策略在我国银行间债券市场中日益丰富。三种主要的债券利差交易策略目前,我国银行间债券市场投资者常用的债券利差交易策略包括新老券利差策略、期限利差(长短券利差、蝶式利差)策略、跨品种利差策略等。

银行间市场现券买卖的实操流程

在银行机构，涉及到现券交易的部门主要是金融市场部、资产管理部和投资银行部。涉及金融市场部和资产管理部，大家好理解，主要是投资交易；而投资银行部是因为债券主承销业务产生债券包销而持有债券，需要按照监管规定在一定时间内进行现券卖出（单方向）。不管是哪一个部门、因为什么原因去进行现券买卖，基本操作流程都是...

银行间债券市场迎重磅新规 居民投资渠道进一步拓宽

根据《通知》,柜台投资者范围包括个人投资者、企业和金融机构。具体交易品种包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等银行间债券市场债券品种。“实际上,柜台购买债券是一种重要的投资渠道。”有专家对记者说,柜台债券市场是银行间债券市场向零售金融服务领域的延伸,是多层次债券市场建设的重要环节,也是践行普...

我国债券市场流动性特征与交易机制研究

根据Choice金融终端数据统计,2022年市场最活跃的10年期国开债(10Y活跃国开)成交金额占银行间市场总成交量的21.39%,占政策性银行债的38.79%(www.e993.com)2024年11月24日。根据中央结算公司的数据,2022年末,在现券结算中,前三大活跃券种为政策性银行债、国债和商业银行债,其交易额分别为98.99万亿元、53.67万亿元、13.91万亿元,分别占现券交易总结算...

中国外汇:建立买卖国债与央行贷款相结合的基础货币调控方式

买卖国债是市场经济国家供给与调控基础货币的常用方式。中央银行买卖国债来吞吐基础货币,就是常用的公开市场操作。从理论看,中央银行买进或卖出政府债券,直接影响银行体系的准备金,进而会对市场利率产生影响。中央银行在公开市场上买入政府债券,银行体系的准备金会增加,并进一步为银行体系货币创造奠定基础;反之,则会减少银行...

央行或在9月再次进行国债买卖操作

市场关注的是，上周连续两天被卖出的债券，是央行8月29日才买入的4000亿元特别国债中的一只品种，理应在央行持仓之中。那么，上周大型商业银行在银行间市场所挂卖单的债券来源，成为市场关心的焦点。鉴于当前利率水平已触及关键点位，预计央行将不会放松对市场的调控力度。央行很有可能在9月的近几个交易日内，...

上市银行经营盘点之金融投资:配债思路演进与资本新规实效丨开源...

截至2023年末,上市银行金融投资余额为81万亿元,其中政府债券47万亿元,占金融投资比例为58%。分银行类型来看,2023年末城商行和农商行金融投资占比相对较高,2021年以来股份行和农商行金融投资占比提升明显,反映这两类银行信贷投放景气度偏弱。从金融投资结构来看,上市银行整体以政府债投资为主,国有行政府债占比最高...

创新发展柜台债业务 提供高质量金融服务

相较于2016年发布的《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》,此次“柜台债新规”主要在三个方面进行优化和修改,为债券市场的发展注入了新的活力。一是扩大了投资范围。新规进一步明确柜台业务的品种和交易方式,指出已在银行间债券市场交易流通的各类债券品种在不需要经发行人认可的情况下,在遵守投资者适当性要求后,可通...