突发!“南向通”城投点心债投资被叫停,点心债融资年内狂飙突进已...

当前,跨境收益互换(TRS)的阶段性暂停新增规模令国内主流高收益债投资机构又少了一类重要品种,虽然目前暂停的TRS主要是针对境外城投点心债的TRS模式(另一QDII模式正常),其他针对美股以及其他投资标的投资仍然顺畅,但无疑会影响到投资机构的业务规划和安排。据财联社从债券交易员处获悉,除TRS以外,占用南向通额度的信用联...

人民币投海外,怎么选?

①跨境收益互换收益互换(TRS),是一种场外衍生品交易方式。参与交易的双方,可以实现在未来时点对标的收益与固定/浮动利率收益的互换。以下图某产品为例,通常TRS涉及一个参照资产,可以是债券、股票或股票指数等,该产品投资于银行结构性存款(在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具)。投资者在境内向私募基金支付保证金/本...

跨境TRS投资美元债受限,业内:被要求以1月末时点为限,禁止新增

多名人士称，有跨境TRS资格的数家券商，已被要求以1月末投资余额时点为限，禁止新增跨境TRS投资。跨境TRS投资收紧前述市场消息所指的美元债情况审查，据当地银行人士称，每个月都有，香港子公司要向境内母公司和监管部门汇报报表。但是，其特意指出了通过跨境TRS等通道投资美元债，会被监管关注。财联社另从多名大中型...

何伟文:TRS总收益互换将成为非达标投资企业的融资利器

...融资是企业长足发展过程中面临的共同难题。对于大中型企业而言,由于其成立时间长,日常运营稳健,企业负债率可控等优势积累了相当可观的授信额。因此尽管银行信贷政策一再收紧,但这类企业获得融资几乎不受影响。反观,还处于上升期的战略新兴企业,如何通过合法、合规的渠道获得低成本融资已成为企业运营发展最突出的痛点...

跨境收益互换暂停新增规模 城投境外债投资受限

财新网近日多家券商收到监管通知,暂停跨境收益互换(TRS)新增规模。尽管目前未知具体原因,市场人士猜测这可能为了防止股市波动较大情况下利用TRS机制做空套利,也会使境内资金借道TRS投资城投境外债的方式受限。财新获悉,至少两家头部券商收到暂停TRS新增规模的通知。相关知情人士称,这次暂停的是整体TRS新增额度,跟做...

满足进出口个性化风险管理需求!跨境互换业务为企业筑起“防护堤”

获悉该企业需采购5亿元货值的镍后,一家头部证券公司为其提供了跨境套期保值策略,通过双向浮动的总收益互换(TRS)保护资产价值,该证券公司与客户手中的现货对锁,帮助客户规避市场价格大幅波动对镍货值造成的不利影响(www.e993.com)2024年11月25日。上述证券公司相关负责人向记者介绍,普通的浮动收益互换套保模式下,客户企业通过支付固定收益,锁定其未来...

跨境互换业务为企业筑起“防护堤”

获悉该企业需采购5亿元货值的镍后,一家头部证券公司为其提供了跨境套期保值策略,通过双向浮动的总收益互换(TRS)保护资产价值,该证券公司与客户手中的现货对锁,帮助客户规避市场价格大幅波动对镍货值造成的不利影响。上述证券公司相关负责人向记者介绍,普通的浮动收益互换套保模式下,客户企业通过支付固定收益,锁定其未来...

TRS股市的定义和功能是什么?这种股市对投资者有何特殊要求?

TRS股市,即TotalReturnSwap市场,是一种金融衍生品市场,主要涉及总收益互换交易。在这种交易中,一方支付固定或浮动利率的现金流,以换取另一方的资产(如股票、债券或指数)的总收益。TRS股市的核心功能在于提供了一种机制,使得投资者能够间接持有或对冲特定资产的风险,而无需实际购买这些资产。

揭秘境外债投资两大“通道”,TRS和QDII额度何处寻?

跨境TRS指一方(投资者、接受方)向另一方(支付方)支付固定利率以换取另一方向其支付特定基础资产(比如外币债券)的总收益,一般不发生本金交换和实物交割。不过投资人在交易前需要在合格的交易商先签署跨境互换协议,同时满足开立账号主体的要求。据民生固收首席谭逸鸣表示,TRS挂钩标的应当具备公允的市场定价、良好的流动...

银河证券“出海记”

再比如,2022年,银河证券旗下银河国际和银河德睿联合推出“首个应对欧盟碳关税金融产品——欧盟碳排放权期货合约跨境收益互换(TRS)”。值得注意的是,随着沪深交易所上市节奏的放缓,越来越多企业选择赴港上市,这也为内资券商的海外布局提供机遇。银河证券助力极兔速递在港交所成功上市,成为2023年以来港股市场发行规模...