国外债券指数基金发展情况、主要特点及相关启示
近年来,我国越发重视证券投资基金尤其是债券指数证券投资基金(以下简称“债券指数基金”)的发展。2019年,中国人民银行、中国证监会联合印发《关于做好开放式债券指数证券投资基金创新试点工作的通知》;2021年,中国证监会印发《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》,沪深交易所分别发布《上海证券交易所...
浅谈证券公司债券的信用风险及投资价值
证券公司资管的产品形态包括四类:一是定向资管,类似公募基金的一对一专户,历史上也是通道业务主要的产品载体;二是小集合资管,类似公募基金的一对多专户,申购金额100万元起步,投资者不超过200人,以主动管理为主,但也有部分类通道业务;三是大集合资管,目前全部参照公募基金标准进行改造,可以视同公募证券投资基金;四是...
【平安证券】基金深度报告-量化资产配置系列报告之八:A股市场情绪...
我们重点从交易面、资金面、跨市场比价三个方面筛选了11个指标:交易面指标通过市场交易的量、价、以及微观结构反映了投资者交易行为;资金面指标刻画了杠杆资金、海外投资者、机构投资者、基金经理整体对A股的偏好;跨市场比价指标则衡量了股票相对于债券、期货的性价比,并反映了期货市场投资者对A股的整体看法。1.3指...
类REITs培育至公募REITs要点分析——以消费基础设施为例
根据监管规定(主要为《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》和《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》),无论是类REITs还是公募REITs,其底层资产均需权属清晰、资产范围明确、原始权益人需要依法合规直接或间接持有底层资产的所有权。底层资产原则上均需要取得固定资产投资管理相关手续、不动产项目的...
价值pro,不止红利—深度价值篇
参考文献《详解“选基导航仪”》,黄威,晨星Morningstar的雪球专栏。风险揭示书及业绩综述,请滑动了解尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融...
优化组织架构 打造证券公司财富管理综合平台的研究分析
资料来源:公司年报,基金业协会,申万宏源研究四是财富管理业务更强调平台体系服务(www.e993.com)2024年9月7日。一方面,财富管理业务线内部各项业务之间关联度明显提升。传统经纪交易与融资融券业务、代销金融产品及投资顾问业务之间的协同性提升,以代销促代买、以双融促代买的趋势显现。代理买卖证券业务收入近两年上升迅速的证券公司,其融资融券、代...
美国共同基金和欧盟UCITS如何运用场外衍生品?
在欧盟市场,欧盟委员会针对管理和销售共同基金,建立了可转让证券集合投资计划(UCITS基金)的监管框架。UCITS基金可适用于同一监管和投资者保护要求,且可以在欧盟任何国家注册和出售。UCITS基金类似于美国的共同基金,它们在属于欧盟的国家注册,并受注册地成员国监管。欧盟委员会定期发布指导意见,供成员监管机构遵循。欧盟相...
王军 孟则:国际ESG投资的实践经验及启示
在投资实践中,可持续发展基金为主流投资工具,采用最多的策略是ESG整合,其次为ESG筛选类策略。比如摩根大通基于专有的评分方法正面筛选具有ESG特征的公司;贝莱德从现有市场指数(如标准普尔500指数)中排除不具有可持续发展特征的证券。2022年,美国前十大可持续基金中,规模排名前三的分别为Parnassus公司、贝莱德、先锋领航...
人保资产:新时代下提升保险资产管理公司资产配置能力的思考与探索
作为一级市场发行参与者和二级市场机构投资者,保险资金在市场波动时可以充分发挥价值投资、长期投资优势,平滑投机者带来的市场大幅度波动风险,是稳定市场重要力量。过去十年,保险资金投资股票和证券基金的余额从8000多亿元增加至当前的超过3万亿元,参与投资的领域从主板延展至中小板,再延展至科创板和新设的北交所股票,...
低波策略“行稳致远”
3.2.基金经理景顺长城中证500行业目前由曾理先生担任基金经理。曾理先生曾任腾讯计算机系统有限公司信息安全部产品策略岗。2014年8月加入景顺长城金基金,担任量化及指数投资部量化程序员,自2018年10月起担任量化及指数投资部基金经理。具有9年证券、基金行业从业经验。截至2023年二季度末,曾理先生在管的基金总规模为...