对赌协议的20个法律要点
2、通俗理解,“对赌协议”就是投资人和被投资企业之间签署的“鞭策协议”,鞭策被投资企业发展,达成对赌目标,从而获得双赢。另一方面,如果被投资企业未能完成目标,投资人将行使对赌协议赋予的权利,找回一些预期损失。3、从订立“对赌协议”的主体来看,有投资方与目标公司的股东或者实际控制人“对赌”、投资方与目标公司...
对赌协议:你居然要和庄家比大小
对赌协议就是投资人和融资方之间的一种「估值调整机制」,一种主观的约定安排。举例,你说你公司未来3年上市就值1个亿,现在先要用10%的股权换500万元现金,我作为投资人收益我看到了,但是1个亿是你说的,你要能做到10个亿我更开心。那万一你做不到呢?此时我们就需要一个假设:我可以给钱,但是有个条件...
国能日新创业板IPO 招股说明书27处内容未按审核关注要点进行披露
(3)发行人招股说明书存在多处内容未按照审核关注要点进行披露。请发行人:(1)使用通俗易懂的语言重述“第六节业务与技术”,首次出现专业术语时进行必要的解释,通过举例方式充分披露发行人的业务逻辑和核心竞争力;(2)补充披露沙利文《中国新能源软件及数据服务行业报告》的权威性,是否属于付费或定制报告;(3)全面...
科创板首轮问询出炉:关注控制权对赌协议核心技术大股东减持意向
比如,有的招股说明书未能使用事实描述性语言、突出事件实质,而使用市场推广的宣传用语,明显美化甚至夸大;有的大篇幅披露与发行人相关度不大的行业等信息,对自身直接相关的业务与技术披露较少,信息披露冗余的同时,有效性不足、针对性不强;有的招股说明书使用很多晦涩难懂的专业术语,有的未能尽量使用图表、图片或其他较...
科创板首轮问询回复出炉:关注控制权稳定性、对赌协议、核心技术...
10、员工持股平台的合规性?员工是否自愿?11、私募投资基金是否登记备案,发行人股东穿透后的人数是否超过200人、外资股东是否有效存续、是否符合外商投资产业指导目录等相关规定。12、与新引进股东之间签署的特殊协议安排,是否有约定估值调整机制(对赌协议),是否存在侵害其他股东股东权益的情形?
赛特斯IPO:历史上共15份对赌协议 信披质量堪忧能否过关?
目前,赛特斯对赌协议存在的问题是,股东之间约定的“优先购买权”、“股权转让限制”、“优先认购权”、“反稀释权”、“委派董事”、“股东会职权”、“董事会职权”、“委派监事”等条款,可能会对公司实控权的稳定造成影响,因为现实控人的持股比例特别低(www.e993.com)2024年7月31日。
法庭辩论的维度、尺度和力度|辩护律师|法官|法院|控方_网易订阅
依然举例说明:上文合同诈骗案我们提出,非法占有之目的产生时间是在案发后,所以应当构成侵占罪,而非合同诈骗罪时。我们想和控方争议的问题是什么?非法占有目的产生的时间。假设控方按照设想,就案发时A公司的经营状况、财务情况进行了检索后作出回答,控方和我们在争的是什么?非法占有之目的产生时间,控方在尝试说明这...
最高法“亮剑”证券司法审判难点 涉及场外配资、对赌、担保等八大...
解读:“对赌协议”是创投行业的一种惯常做法。对赌主体有两种——与股东或者实际控制人对赌、与目标公司对赌。此前,实践中认可“与股东或者实际控制人对赌”有效,但“与目标公司对赌”的效力存在争议。《纪要》回应了投资方与目标公司的对赌效力,区分合同效力与合同履行,不再认定投资方与目标公司之间的“对赌协议”当...