操纵证券市场行为,如何认定及归责?

操纵是证券法明确禁止的行为,其破坏了证券市场的价格形成机制,使投资者无法依据真实市场价格进行买卖决策,额外支付了人为价格与真实价格之间的差价,操纵行为人对由此导致的损失应承担赔偿责任。操纵侵权责任应遵循交易因果关系和损失因果关系两重判断,公开交易市场中应适用欺诈市场理论和推定信赖原则,并采用“净损差额法”...

时诚|数据权利的模块化设计

例如,证券法第137条要求证券公司对客户开户资料、委托记录、交易记录等数据的保存期限不得少于20年;精神卫生法第47条规定,医疗机构对精神障碍患者病历资料的保存期限不得少于30年等。数据持有者在上述保存期限内不得以销毁、删除等方式对数据进行事实上的经营处分。四、数据流通关系的权利模块数据持有者在持有控制数...

刘贵祥:关于新公司法适用中的若干问题(下)

二是坚持系统观念,确保司法解释与立法精神、立法目的、立法价值取向乃至具体规范保持高度一致性,把握好新公司法具体条款规则之间的关系、新旧公司法之间的适用关系、新公司法与民法典、证券法、企业破产法以及强制执行法律制度的关系。三是坚持守正创新,把新公司法适用与中国特色现代企业制度发展变化、中国优秀传统法律文化...

严监严管下的铁腕治理,上市公司该如何应对?

从行为模式上看，本案中被告人分别利用了对倒、对敲、以及蛊惑交易三种方式进行证券交易价格的操纵：（1）对倒操纵，即与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式进行证券交易，该案中即体现为周德堃与原始股东或代理商事先串通约好低价，却以高价位盘面价格购买股票，影响股票的证券交易价格；（2）对敲操纵，即通过自...

尘埃落定!大华所证实出事!富耐克公IPO已终止_手机新浪网

北京证券交易所监管执行部2024年4月30日一、严把拟上市企业申报质量1、压实拟上市企业及“关键少数”对发行申请文件特别是经营财务等方面信息披露真实准确完整的第一责任。2、严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。3、严审“伪科技”、突击冲业绩等问题,对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为须及时依法...

马宏伟等:2023证券执法热点有哪些?数据说话!

从中反映出,新《证券法》时代下微利、无利、亏损型内幕交易案件的处罚力度显著增强、违法成本明显增大(www.e993.com)2024年11月22日。(三)短线交易与违规减持1.短线交易频现亲友误操作“违规”,引发监管持续关注上市公司控股股东、实际控制人、持股5%以上大股东及董监高作为对公司发展负有特殊责任的“关键少数”,其减持行为经常会受到监管机构...

管理层出手规范量化交易 对四种行为进行重点监控

一是明确证券公司程序化交易管理职责。要求证券公司加强自身及其客户程序化交易行为管理。二是规定证券交易所对包括可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控。三是明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求,包括调整异常交易认定标准、增加报告内容等。

四种操纵期货交易价格行为被明确禁止

四种操纵期货交易价格行为被明确禁止11月22日,证监会正式发布《关于〈期货交易管理条例〉第七十条第五项“其他操纵期货交易价格行为”的规定》(下称《规定》),明确将虚假申报、蛊惑、抢帽子、挤仓等四种操纵期货交易价格的行为列为“其他操纵期货交易价格行为”,以打击操纵期货交易价格的行为,维护期货市场秩序。《规...

利用“税收洼地”和关联交易逃避税 这四种行为被盯上了

第四类,则是集团成员企业亏损弥补型。文章介绍,这种类型的特点是,企业集团通过境内关联交易将利润集中到存在亏损的成员企业,通过弥补亏损实现“盈亏互抵”,大幅降低集团整体税负。文章称,税务机关面临的形势相当紧迫,必须加大力度对企业集团利用境内“税收洼地”避税的行为进行防控。

新《证券法》博士专业解读第二弹!精准划定法律红线,剑指证券交易...

对此，江翔宇分析：“新《证券法》从行为主体、行为特点、民事赔偿、行政处罚等方面，对未公开信息交易新增了明确规定，完善了规制体系，弥补了现在《基金法》的未公开信息交易规定仅适用公募基金和私募基金的不足。”此前，对于证券公司、期货公司、信托公司等非基金类的资产管理业务，如果出现“老鼠仓”情况，在进行...