A股突发:终于有人直言中国证券市场,周末注定不平静!
首先是提高金融市场的活跃度和流动性。市场的流动性与央行的货币政策密切相关,央行适当的降息和降准将直接促进市场流动性的提升,今年央行还有降准的空间,这对金融市场是有利的。其次是提升对实体经济的支持能力。金融服务于实体经济,能够增强金融市场的韧性,实体经济的复苏有助于经济水平的提升,因此加大对实体经济的...
大成研究|马宏伟等:上市公司合规服务之场外配资业务合规性探讨
新“国九条”以强监管、防风险、促高质量发展为主线,强调稳为基调、严字当头,确保监管“长牙带刺”、有棱有角,要求推动加强资本市场法治建设,大幅提升违法违规成本,加大对证券期货违法犯罪的联合打击力度。之后,系列配套监管文件发布与更新,明确加大行政、民事、刑事立体化追责力度。“两强两严”背景下,要秉承“全...
操纵证券市场行为,如何认定及归责?
通常,操纵行为可以分为交易型操纵、信息型操纵以及其他滥用优势的操纵,在判断操纵行为之构成时,应主要考量操纵行为对证券市场价格形成机制的破坏,即对市场上真实交易之供需关系信号的扰乱。本案中,鲜某采用了连续买卖、洗售或对倒交易、虚假申报和利用信息优势操纵四种操纵手法,其皆服务于同一目的,在时间上相互交织...
马宏伟等:2023证券执法热点有哪些?数据说话!
股票交易违规包括短线交易、违规减持、证券人员违规交易等,其中短线交易和违规减持在2023年多次引起市场关注。根据统计,2023年股票交易违规对比2022年呈加倍增长趋势,截至统计日,2023年短线交易行政处罚决定数量为16件,违规减持数量为15件,证券人员违规交易数量为15件,总计占年度证券行政处罚总数比例为11.92%,接近内幕交易占...
...信披违规、内幕交易、操纵证券市场为上市公司法律风险“重灾区”
二是,信披违规、内幕交易、操纵证券市场三大违法行为继续成为上市公司证券行政刑事法律风险前三大高发区域。在2023年度全部10类合计485个行政违法行为中,当事人因信息披露违法违规内幕交易或泄露内幕信息操纵证券市场违法行为合计出现频次共341次,占比高达70.31%,持续多年居上市公司证券行政刑事法律风险高发区...
深交所摸底A股投资者 哪些问题热度高?证监会曾提出:广大中小投资...
此次,深交所在常规股票投资调查问卷中,题目也非常细致(www.e993.com)2024年9月15日。包括投资策略、证券账户资产总量、平均仓位、交易行为习惯、投资风格与偏好、风险承受能力、交易频率、期望的每年最低收益率等系列问题,悉数在列。作为深交所的特色板块,深交所格外关注创业板的投资情况,比如,个人投资者对创业板投资收益率预期、最大亏损承受度...
债市流动性探微—货币市场机构行为分析
货币市场主要机构行为特点分析:(1)主要资金供给方:国有行资金净融规模呈增长趋势,具备明显的季节性特征,但资金供给能力在2023年却出现明显下滑;股份行体现出与国有行相同的特征,22Q2-Q3的“资产荒”是股份行资金的供给高峰,但2023年以来股份行资金缺口持续扩张;货币基金与国股行逻辑相反,其在资金价格上升时会主动增...
资本市场杠杆业务风险缓释
在多重利好因素的刺激下,春节前一周市场底部反弹特征明显,交易量显著回升。从两融和股票质押风险来看,主要体现在两个方面:一是两融和股票质押规模持续收缩;二是两融平均维持担保比例仍远高于平仓线。春节前证监会对股票质押业务积极表态叠加两融政策阶段性收紧反映了政策端引导意图明显,业务风险可控。在此基础上,未来...
中金:数字监督在资本市场反欺诈中的能与不能
产业数字化能够在一定程度上实现对人的替代,有助于压缩传统的机会主义行为空间,进而助力资本市场反欺诈。从证券交易系统自动化转型的历史经验来看,电子化交易系统确实减少了证券交易环节的欺诈行为。往前看,AI的快速发展有可能进一步增强数字经济对传统工作岗位的替代性,特别是在传统数字技术难以替代的复杂劳动领域,...
塞思·卡拉曼24000字市场及投资观点
从长远来看,基本面是推动价值的主要因素。格雷厄姆解释说:“从短期来看,市场是一台投票机,但从长远来看,它是一台称重机。通过承认并利用这种二分法,投资者可以从讨价还价中获利,因为他们能耐心地等待企业的价值反映在股价中。优秀的投资者能够对计划投资的证券形成可靠的投资信念,并容忍重大的市场波动和潜在的回撤,...