5000 亿互换便利操作细则出炉,质押率不超 90%

1、华尔街投行向苹果公司发出警告,美国司法部"很可能"会禁止谷歌和苹果公司之间的长期搜索交易据券商中国,华尔街投行杰富瑞(Jefferies)的分析师发出警告称,美国司法部"很可能"会禁止谷歌和苹果公司之间的长期搜索交易,这一决定可能会使苹果股价下跌11%。知名研究机构伯恩斯坦近日也表示,随着美国司法部推进对...

境外资本加仓境内债券力度调查:债券息差交易迅速回暖 海外基金调...

随着1年期美国国债收益率持续回落至3.899%，买入1年期中国国债所对应的债券息差交易综合收益优势依然相当可观——在扣除操作费用后仍能实现约60个基点的（高于买入1年期美国国债）超额回报，与7月底的约69个基点超额回报相差不大。

新财观丨超量宽松带来止盈压力 债市交易勿忘重要“心理锚”

MLF价格调控功能的降低,反而使得工具对负债的影响得以激活。具体而言,本次增量降息之后,MLF操作利率将降至2%,其与NCD利差的缩小将部分激活机构对MLF的需求,也可能因此而产生对NCD价格的牵引。综合来看,银行负债压力的回归是周期性的,降息和降准的同步落地将阶段性缓解大行负债压力,同业存单供需矛盾也将得以缓解,NCD可能...

解读|央行8月开展公开市场国债买卖操作 向部分一级交易商“买短卖...

中邮证券研究所首席固定收益分析师梁伟超告诉记者,“买短卖长”的操作模式,意味着央行对于利率曲线“向上倾斜”的诉求较强,也通过买卖同时操作的模式,减少了对流动性的扰动,8月全月净买入1000亿,从流动性角度来看即投放1000亿中长期流动性,在不降准的背景下,客观上起到补充中长期流动性的效果。不过,梁伟超还称,...

日元息差套利交易对国际金融市场的影响

在美元加息的过程中,美日息差加大,同时美元升值,套利交易可以获得稳定利润。7月31日,美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变,但是美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示9月可能会降息,引发市场对息差交易的担忧。来自花旗集团等国际金融机构的一些经济学家甚至预计,美联储大概率在9月和11月会议上...

债券息差交易“退潮”后,同业存单市场外资“热情”消退?9月首周...

一位香港银行外汇交易员向记者透露，8月以来，随着美元兑人民币汇率从7.25回升至7.12附近，海外资管机构与基金公司对境内同业存单的配置有所回落(www.e993.com)2024年11月22日。据悉，人民币汇率上涨导致债券息差交易的实际超额收益率相对“缩水”。图片来源：同花顺iFinD不过，近期境内金融机构对同业存单的配置意愿持续上涨。无论是银行理财子公司...

央行开展3000亿元MLF操作 利率从2.3%下调至2.0%

中国人民银行行长潘功胜24日在国新办新闻发布会上表示,降低中央银行的政策利率,即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点,从1.7%调降至1.5%,同时引导LPR和存款利率同步下行,保持商业银行净息差的稳定。目前,公开市场7天期逆回购操作利率是央行的主要政策利率。7月,央行将7天期逆回购操作利率从1.8%下调至1.7%,本次则下...

...央行最新发声 涉及降准空间、高风险银行数量、国债买卖操作

谈及如何优化完善中国特色货币政策框架,邹澜从考虑优化货币政策调控的中间变量、改革利率调控机制、健全市场化的利率调控机制、丰富货币政策工具箱、畅通货币政策传导这些方面做了介绍。丰富货币政策工具箱方面,他透露,人民银行自今年8月起已经开展国债买卖操作,并在月末发布了首个“国债买卖业务公告”。8月全月买短卖长...

8月增配债券规模超6000亿,净息差逐年下滑,城农商行“不得不”向...

此外,从机构行为来看,浙商固收在研报中表示,农商行以往的操作具有“逢高配置、逢低止盈”的交易特征,当前这一规律性未变。一方面,农商行仍在明显增持5-7Y和7-10Y国债新券,另一方面7月初以来长期国债交易趋势也走出了跟随利率走势正相关变动的三段趋势。浙商固收团队认为,农商行或仍有较强意愿买入国债。

“八问”套息交易

7月下旬以来,全球资本市场一度大幅震荡,日元套息交易的逆转是市场波动背后的“放大器”。如何深入理解、跟踪、展望套息交易?本文分析,可供参考。热点思考:“八问”套息交易一问:什么是套息交易?市场上主要的套息交易大致可分为三类:1)通过远期、期权等衍生品对冲汇率风险[1],赚取息差的有套补套息交易;2)融入...