华泰期货国债日报20241025:央行逆回购熨平利率波动

套利：关注收益率曲线再次扁平（+1×T2412-2×TS2412）。套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。■风险提示流动性快速收紧风险

...华润元大泓远利率债C: 华润元大泓远利率债债券型证券投资基金...

????本基金将在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用回购套利策略,提高组合收益。利用回购进行无风险或低风险套利的主要策略包括回购跨市场套利、回购与现券的套利以及不同回购期限之间的套利等;利用回购进行高风险套利的主要策略包括正回购杠杆操作、逆回购卖空操作等。????本基金在进行国债期货交易时,...

【广发??早间速递】逆回购微量操作,长债利率波动加大

选自报告:《银行资负跟踪20240811:逆回购微量操作,长债利率波动加大》2024年8月12日;作者:倪军(金麒麟分析师)S0260518020004;王先爽(金麒麟分析师)S0260520040002;文雪阳S0260524070004银行:拥挤的人民币套利即将终结——银行投资观察20240811我们在上周提到,近几年净出口增速相对稳定但由于利差汇差原因企业结汇意愿...

央行重磅操作!推出临时正回购或临时逆回购操作,收窄利率走廊进入...

根据公告，该工具操作时间为工作日16:00—16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标。临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。如果当日开展操作，操作结束后将发布《公开市场业务交易公告。》业内人士普遍指出，人民银行推出临时正回购或临时逆回购操作，有助于更及时、精准、快...

央行创设临时隔夜正、逆回购操作,短期利率调控“走廊”逐步形成

重启正回购操作，通过逆回购投放流动性，通过正回购回收流动性，增强对流动性的双向调节，可进一步健全市场化的利率调控机制，充分发挥货币政策工具流动性调节作用，提高公开市场操作的精准性和有效性，更好保持银行体系流动性合理充裕。另据央行公告，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和...

央行最新动作!什么信号?|国债|债市|潘功胜|货币政策|逆回购操作|...

在业内看来,这一新操作将与近期央行在公开市场采用的创新举措以及其他货币政策工具一道,更好地调节市场流动性(www.e993.com)2024年11月25日。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉记者,临时正回购或临时逆回购操作,将有利于提高央行公开市场资金面调控的效率和精准度,以影响债券市场预期,还可以与央行借债卖出进行有机配合,引导市场回归常态。

临时正回购操作的本质:利率走廊管理,辅助央行买卖国债操作

警惕货币政策转向及央行超预期操作对债市的影响。正文01如何理解央行重启正回购操作?1.1事件7月8日央行公告,为保持银行体系流动性合理充裕,提高公开市场操作的精准性和有效性,即日起,将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作,时间为工作日16:00-16:20,期限为隔夜,采用固定利率、数量招标,临时隔夜正、逆回购操...

【金工专题】基于Nelson-Siegel模型的10-30Y国债期货套利策略研究

我们通过主成分分析提取出期限在10年以上债券收益率的残差项,选择前两个主成分进行分析(第一、第二主成分累计解释度分别为81%、94%),通过计算我们发现主成分与宏观经济数据存在一定相关性。从样本内拟合结果我们可以发现第一主成分与花旗集团发布的经济意外指数、美元指数具有较高相关性,第二主成分与七天逆回购利率...

国债期货:债市走势复杂,操作需谨慎:8 月利空

国债期货基本面改善有限,降准降息可期,8月利空因素多,操作建议低多,关注套利机会,警惕风险。快讯正文国债期货:中短期内债市走势难反转,8月潜在利空因素需关注当前逆回购存量规模较大,财政资金完全回流实体有时滞,“手工补息”政策调整致部分商业银行中长期负债有缺口,“压力测试”期间央行中长期流动性投放力...

央行新工具助力股市——中国需要更多长期流动性

在央行开展了“证券、基金、保险公司互换便利”首次500亿元操作之后,2024年10月28日,央行发布《公开市场业务公告[2024]第7号》,宣布从即日起,启用公开市场买断式逆回购操作工具,操作对象为公开市场业务一级交易商,原则上每月开展一次操作,期限不超过1年,采用固定数量、利率招标、多重价位中标。此外,回购标的包括国债、...