上银基金一周早知道|日元加剧贬值,背后成因有哪些?
风格方面,大盘价值、高股息资产表现相对占优,而小微盘风格下跌较多。行业结构层面,在全部申万一级行业中,有色金属、商贸零售、钢铁行业涨幅居前,国防军工、机械设备、电力设备等行业调整较多。二、热点聚焦:日元贬值的背景与原因日元兑美元汇率创38年以来的新低,一度达到161.8,年内累计跌幅达14.8%。日本经济正处于...
冰与火的世界:2024年量化基金波动始末(系列三)
一般在分析时,大家会反复提到几个概念:“alpha因子失效”、“单一风格暴露”、“流动性不足或大幅调整”。我觉得,从本质上,造成大幅回撤的根本原因在于“策略趋同”或者“市场缺乏多样性”导致的。无论是量化交易还是主观投资,实际上都面临同样的投资难题。量化交易者使用的理论模型、因子往往大同小异,主观投资使用...
汇添富基金甘信宇:短债产品要做好资产端和负债端的精细化管理
主要是两个原因:第一是基本面的预期发生一定的变化,尤其是地产政策放松为代表的一系列政策组合拳出台,使得大家对经济基本面修复的预期会更强一些;另一方面,中央政府增发1万亿国债投向基础设施领域,市场对财政赤字率的提高,尤其是明年财政可能会持续发力的预期增强,这也对债市不太有利。第二个原因是资金面的变化,9...
【平安证券】基金深度报告-量化资产配置系列报告之六:动量因子在...
动量效应成因的研究可以归结为两类解释:基于行为偏差的行为金融学理论,和基于风险定价的风险补偿理论。行为金融学从投资者的偏见和非理性行为角度出发,认为投资者的反应不足、反应过度是造成动量效应的原因。风险理论则在投资者理性的前提假设下,将动量效应的超额利润视为承担动量交易风险的补偿。这种风险主要包括两方面:...
「招银研究|资本市场专题」债券投资超额收益下降,债券指数基金...
2、次要原因是债券指数基金结构失衡,重利率、重短期,个人投资者占比少。体现在:债券投资行为短期化的趋势,使短债类指数成为指数基金规模攀升新的主力军。信用风险持续出清,信用类指数基金被边缘化。投资者以机构为主,来源单一,市面上主流的债券指数基金主要服务机构投资者的需求,对个人投资者并不友好。■结合...
2024年A股四月决断:白马龙头与红利风格占优,关注A50ETF(159592)
历史数据显示,四月决断现象存在行业轮动速度下降、机构定价权增强、景气复苏更快方向更受青睐等特点(www.e993.com)2024年7月26日。这使得A50ETF基金(159592)受到机构重点关注。展望未来,2024年的“四月决断”或将呈现“脚踏实地”的特点。原因包括基本面弹性有限,经济弱复苏延续;政策发力稳增长,重大波动概率低;主题催化验证期未临。在此背景下,白...
农银行业成长混合H(960032)详细资料
在本基金的投资标的中,成长性行业主要包括以下两种类型:一是从行业的生命周期来看,处于快速成长期和成熟成长期的行业,处于这两个阶段的行业增长率快速提高,企业利润水平超出市场平均水平,获得超额收益率的可能性很高;二是短期内处于复苏景气阶段的行业,部分行业虽然从长期来看并未进入成长阶段,但仍存在阶段性景气复苏的...
长江乐享货币市场基金2023年年度报告
基金合同存续期不定期下属分级基金的基金简称长江乐享货币长江乐享货币长江乐享货币A类份额B类份额C类份额下属分级基金的交易代码003363003364003365报告期末下属分级基金的份额总额4,522,140.801,214,824,613.4,367,153,617.份66份63份2.2基金产品说明本基金将结合国内外环境,综合宏观分...
每年最多分红12次的ETF来了——红利国企ETF(510720)上市!
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的...
从绩优到爆款频现 解析泓德基金的突围样本背后成因
这些年,我们看到泓德基金旗下表现出色的产品不少,投资风格也各有千秋,但它们都具备一个共同的特点:不追主题、不跟风炒作。王德晓说,“我们希望自己的产品和投资是建立在一个更加宽阔和坚实的行业和企业基本分析之上的,我们希望我们的投资收益来自于优质企业长期的成长,而不是短期的市场热点的切换”。这一理念,...