私募基金迎来重磅新规!参与DMA业务不得超过2倍杠杆,程序化私募...

30日晚间，《私募证券投资基金运作指引》正式公布，内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节。在募集及存续门槛、申赎开放频率及锁定期安排、组合投资、场外衍生品交易、过渡期安排等方面，私募基金行业迎来严监管。值得注意的是，对于曾经引发量化私募风波的多空收益互换（DMA）业务的规模，《运作指引》明确要求私...

私募股权基金募资的操作步骤和所需文件

该办法明确了资金募集的整个程序,要求私募基金在募集时应当履行的程序包括(1)特定对象确定;(2)投资者适当性匹配;(3)基金风险揭示;(4)合格投资者确认;(5)投资冷静期;(6)回访确认。此外,在第三十三条至第四十二条规定了募集机构、基金业务外包服务机构及其相关工作人员在募集私募基金的过程中违反本办法的相应罚则,明...

私募投资基金募集行为管理办法

本办法所称募集行为包含推介私募基金,发售基金份额(权益),办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。第三条基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构,为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金...

私募基金运作新规发布,零售“雪球”模式将终结?

具体要求为,单只私募证券基金投资同一资产不超过基金规模的25%,同一私募机构管理的全部私募证券基金投资于同一资产比例不超过该资产的25%;在上市公司股票集中度方面,要求同一实际控制人控制的管理人自有资金、管理的所有私募证券投资基金、担任投资顾问的产品合计持有单一股票不得超过其可流通股票的30%。“双25%”条例...

细化展业规范 强调合规风控、倡导长期投资丨《私募证券投资基金...

最新的《指引》还进一步重申、细化和新增了若干私募基金内控要求,包括但不限于从业人员投资行为、公平交易、自有基金投资规范等。在前述百亿私募人士看来,《指引》的出台将有助于确保私募管理人业务开展与资本实力、投资管理能力、信息技术及风险控制水平相匹配。其中该人士还提到,对比征求意见稿,“信息技术”作为新增...

重磅!私募新规落地,规范场外衍生品交易和程序化交易

《运作指引》明确规定了基金存续规模、运作规范、组合投资、场外衍生品业务、程序化交易等市场关注的重点事项(www.e993.com)2024年11月24日。不得通过场外衍生品、资管产品等规避监管要求《运作指引》共42条，内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节，主要包含以下几个方面的内容：一是强化资金募集要求，明确私募证券基金的初始募集及存续规模...

中基协发布《私募证券投资基金运作指引》

一是强化资金募集要求，明确私募证券基金的初始募集及存续规模，强化投资者适当性要求，明确预警止损线安排等。二是规范投资运作行为，明确投资策略一致性要求，强调组合投资，禁止多层嵌套，规范债券投资、场外衍生品交易和程序化交易，建立健全内控制度，加强流动性管理，明确信息披露要求等。三是强调受托管理职责，禁止变相...

私募基金,如何信息披露才规范?

私募基金推介材料内容包括但不限于:(一)基金的基本信息:基金名称、基金架构(是否为母子基金、是否有平行基金)、基金类型、基金注册地(如有)、基金募集规模、最低认缴出资额、基金运作方式(封闭式、开放式或者其他方式)、基金的存续期限、基金联系人和联系信息、基金托管人(如有);...

案析私募基金投资者适当性义务之要点

那么,“了解客户、了解产品、适当销售”具体应当包含哪些操作和程序呢?根据《私募投资基金募集行为管理办法》的规定,私募基金管理人在基金募集过程中应履行的各项程序具体如下图所示:在司法实践中,审判机关对管理人是否适当履行该义务,又是如何裁判的呢?本文拟通过案例分析,对此问题进行深入解答,以期给广大私募基金从业...

“两高”联合发布依法从严打击私募基金犯罪典型案例

1.私募基金管理人经登记、私募基金经备案或者部分备案,不影响对非法集资行为“非法性”的认定。根据《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理条例》(本案依据《私募投资基金监督管理暂行办法》)规定,私募基金是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金,具有“非公开”和“向特定合格投资者募集”两个基本属性;...