资产证券化2.0阶段的基本特征与创新思路——资产为王,投融联动

美国资产证券化产品主要分为MBS（抵押贷款支持证券）和ABS（资产支持证券）两种类型，其中MBS占有绝大多数比重，ABS又分为狭义的ABS和CDO（债务担保凭证）两个品种。CDO最大的特点在于底层资产可以为包括贷款、债券、MBS和ABS等在内的任何债权资产，比如CMO可以理解为以过手型MBS为标的资产的CDO。中国资产证券化市场目...

专题研究 | 无息债权资产盘活的新路径:资产证券化的实践与挑战

在该模式下,债权人通常综合实力雄厚,因销售商品、提供劳务等经营业务而持有大量的应收账款,为盘活存量资产、优化财务报表进行资产证券化。原始债权人直接或间接将持有的应收债权转让至专项计划,其交易类型按照出售方式可进一步细化为直接销售型、委托代理型、财产信托型、保理债权型。此类专项计划一般折价购买基础资产,设...

新时代背景下资产证券化创新模式探析(一)—— 数据资产入表与数据...

由此可知,数据资产本质上是数据资源的资产化成果,具备“拥有或控制”、“可被计量”并且可以产生“经济利益”三种特性。此外,中国资产评估协会于2019年12月发布的《资产评估专家指引第9号——数据资产评估》中对数据资产的基本特征进行了概括,即数据资产具有非实体性(无实物形态)、依托性(须依存一定的介质而存在)、...

【专项研究】商业地产资产证券化发展前景展望

内部增信系指证券化产品交易结构而产生的增信措施,如优先/次级分层、现金流超额覆盖、信用触发机制、保证金机制等;以及基础资产自身提供的抵押、质押等担保措施。外部增信则指来自于自第三方提供的保证担保、差额支付承诺、回购承诺、权利维持费、流动性支持等信用支持。从过往发行的商业地产证券化产品来看,基础资产业态...

“资产证券化36问”之:如果有一个稳定现金流,是否就可以将它证券化?

二、资产证券化的业务原理与特征1.业务原理图:住房抵押贷款证券化流程简图资料来源:作者整理还是以发行规模最大的住房抵押贷款证券化(RMBS)为例,数量众多的购房者向商业银行或者政策性金融机构申请住房按揭贷款,贷款机构进行贷款发放后在表内形成体量庞大的住房按揭贷款资产,为了有效盘活这部分期限很长的资产,贷款...

江小涓:数据交易与数据交互 理解数据要素市场特征的关键

在此共性意愿下，各类主体有各自立场(www.e993.com)2024年11月10日。数据拥有方希望在确权的基础上能够交易数据并获得收益，交易不活跃时也期待数据能够被确权、评估和“入表”，成为数据资产。数据资产可以增加企业信誉和改善资产负债表，不过最有共识的期待是数据资产可以用来融资，如数据质押贷款、数据资产担保和数据资产证券化等。目前，金融业普遍...

【专题研究】2023年我国资产证券化市场概况

二.存量产品特征(一)存量产品的基础资产类型截至2023年末,资产证券化市场存续的产品一共有4115单,其中CMBS/CMBN278单,未偿本金4594.47亿元;融资租赁783单,未偿本金4538.67亿元;RMBS280单,未偿本金4500.16亿元,分别位列第一、第二和第三。(二)部分产品基础资产特征...

陈颖健|中国特色不动产投资信托的治理进路

从性质上看,类REITs并不是典型REITs,作为其核心要素的专项资管计划虽然在规则体系和名称上是证券公司资产管理业务,但实质上属于具有投资银行特性的资产证券化业务。因此类REITs是性质属于资产流动型的不动产资产支持证券(Asset-backedSecurities,ABS),其缺乏独立运作决策能力,在功能和形式上与典型REITs有着根本区别。

近5000条投资者提问紧盯央企市值管理 于翔:建议更多关注回购...

建议关注央企控股上市公司资产证券化及并购重组动向。根据我统计,在国资委下属央企当中资产证券化率低于50%的企业仍有29家,央国企资产证券化尚存较大空间。在具体的并购重组中,公司可以根据公司的战略需要和投融资目标选择并购重组的方式,如通过吸收合并实现整体上市,通过产业并购进行新业务布局,也可以通过控股权收购实现...

经济不确定性下,奥特莱斯为何逆势增长?

资产证券化成放大器奥莱业态在消费疲软时期展现出的强大经营韧性,同样适用于当前中国消费环境。且随着国内奥莱已经入提质增效阶段,头部效应将愈加明显。据赢商研究中心统计,目前国内奥莱项目连锁化率近七成,单体项目主要集中在下沉市场、部分为原有存量物业的改造项目,2023年新开业项目中,半数为连锁项目。此外,有统计...