“北向互换通”上线首日交易活跃 达成人民币利率互换交易162笔

中国外汇交易中心发布数据显示,上线首日,20家“北向互换通”报价商与27家境外投资者通过交易中心系统达成人民币利率互换交易162笔,名义本金总额82.59亿元人民币,覆盖境外银行、境外券商、境外资管产品等各个类型境外投资者,交易品种包括Shibor和FR007。境外投资者踊跃参与中国外汇交易中心发布的首批“北向互换通”报价商...

利率走廊收窄,利率互换“桥梁”作用日益凸显

政策利率、参考利率、资金市场。持有债券实际资金成本和利率互换参考利率之间利差的稳定性决定了相关利率衍生工具的对冲效果，也是互换利差的主要来源之一。在多德-弗兰克法案和巴塞尔协议III之前，资产负债表约束和盯市压力较低，美国国债和当时LIBOR利率互换之间的利差很大部分来自于回购利率和LIBOR之间的差异。近几年，主流...

2024年上半年利率互换市场回顾与展望

相比而言，5年期现券与互换基差先下后上，波幅区间相较2023年显著收窄，且多数时间现券收益率位于FR007互换上方。1—4月，品种基差由最高12.37bps下行至最低-2.95bps，波动幅度15.32bps。5月以来，5年期FR007互换利率下行速度超过5年期国债收益率，品种基差反转走阔，并维持区间震荡。三、下半年利率互换市场走势...

3次降息?先行指标美联储利率互换市场完全定价年底前将3次降息

互换市场完全定价是指市场已经充分预期并反映了未来利率变动的可能性。这意味着市场参与者已经通过互换合约完全定价了未来利率的可能变化，包括加息或降息的幅度和时间点。具体来说，互换市场完全定价涉及到利率互换合约的定价。利率互换合约可以看作是面值等额的固定利率债券与浮动利率债券之间的交换。当市场认为未来利率将...

精彩回顾 | SOFR时代美元利率互换市场策略研讨会

对于利率互换交易策略,主要有以下不同类别:一是Beta策略;二是持有息差,也就是利用远期利率和现货之间的息差进行交易;三是趋势跟随,这是CTA最经典的模式,追求捕捉利率市场的方向性机会;四是价值型策略,关注利率的均值回归机会;五是波动率策略,如果用期权进行交易的话,本质上是在交易隐含波动率和后续实际波动率之间的...

财联社5月31日电,美国PCE数据公布后,利率互换市场定价保持稳定...

财联社5月31日电,美国PCE数据公布后,利率互换市场定价保持稳定,预计2024年美联储至少有一次降息(www.e993.com)2024年11月26日。“特别声明:以上作品内容(包括在内的视频、图片或音频)为凤凰网旗下自媒体平台“大风号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储空间服务。Notice:Thecontentabove(includingthevideos,picturesandaudiosif...

新书推荐丨利率互换与利率风险管理创新

四、互换利率与公司债券利率的关系五、利率掉期和货币掉期与掉期市场的关联事项六、掉期合约灵活且弹性的多样化设计第三章远期利率协议与利率互换的关系:案例与定价一、合约的定义及定价二、FRA与利率期权的关系三、实践中的风险管理:案例四、FRA与IRS之间的关系...

利率互换与国债期货对冲策略比较及风险分析

利率互换市场中,FR007和SHIBOR基准合约为主要活跃品种,而国债期货则以中长期为主。参与机构方面,利率互换以银行为主,国债期货则以证券和私募为主。利率互换合约最小交易量较小,对冲精确度较高;国债期货因标准化合约和场内交易,参与门槛和交易便捷性更佳。

央行等推出多项“互换通”优化措施 具体内容包括哪些?

中国人民银行、香港证监会、香港金管局今天(13日)宣布推出多项“互换通”业务优化措施,包括新增以国际货币市场(IMM)结算日为支付周期的标准化利率互换合约、延长费用优惠期限等,更好满足境内外投资者多样化风险管理需求,降低参与成本。“互换通”业务2023年5月上线,截至今年4月末,累计达成交易超过1.77万亿元。

利率互换市场面临分层挑战 做市商发展空间巨大

在《中华人民共和国期货和衍生品法》推出后，上清所更是取得包括欧盟在内的各境外监管主体“第三国中央对手方”认证，为人民币利率互换的国际化铺平了道路。2016年，为便利境外投资人管理利率风险，人民银行允许境外投资人可通过债券结算代理行，进入在岸利率互换市场。2023年5月，在债券通顺利运行6年后，人民...