公司热点|溢价1.89倍跨界收购,对赌协议压身,华立股份转型或遇阻
据华立股份9月4日公告内容,公司计划以现金方式收购尚源智能51%的股权,交易对价为3.58亿元。此次收购的评估采用收益法,评估增值率为188.83%。华立股份将通过分五期付款的方式进行支付,并设有未来三年的业绩承诺。具体来看,尚源智能现有股东承诺2024年度、2025年度和2026年度内实现的经审计的扣除非经常性损益后归属于母...
我从体制内辞职做律师半年了,我现在的律师费相当于我几个月的薪水...
本次修订的主要内容体现在:完善了公司设立、退出制度;优化了公司组织机构设置以及完善公司资本制度;强化了控股股东和经营管理人员的责任等等。这其中,“新公司法下的法人人格否认制度”以及“对赌协议中的合同与公司”无疑是理解并应用《公司法》解决实务问题的热点、重点及难点。关于上述两点有哪些是容易误解确极具...
映恩生物“对赌”下的上市:持续亏损超8亿,实控人年薪近2000万
2022年至2023年及2024年一季度(报告期内),映恩生物的收入分别为160万、17.87亿、6.41亿,收入主要来自于对外许可及合作协议;净亏损分别为3.87亿、3.58亿、6594.2万,两年零一季累计亏损8.11亿;毛利率分别为100.0%、76.1%、72.0%。根据公司自主披露显示,映恩生物的管线包含12项自主研发的资产,其中六项处于临床阶段及六...
香江电器IPO两度更换保荐人,潘允和员工联手做生意
其中,电器类家居用品主要包括电热类、电动类、电子类等多系列小家电产品;非电器类家居用品主要包括花园水管及其他。业务模式上,香江电器主要以ODM/OEM业务为主,并打造了“Weighmax威麦丝”、“Accuteck”、“Aigoli艾格丽”自主品牌。2021年、2022年、2023年及2024年上半年(以下称“报告期”),香江电器的收入分别...
苏州天脉IPO:创业板发行上市在即,诸多风险仍需重点关注
这些对赌协议的存在,不仅增加了公司上市前景的不确定性,还可能对其长期发展带来潜在风险。据招股书及相关公告显示,苏州天脉在IPO前曾与投资方进行了多次对赌。这些对赌协议的主要内容通常涉及公司的上市进程、业绩指标等。例如,苏州天脉的实际控制人谢毅、沈锋华夫妇曾在2019年12月、2020年6月,以公司能否上市作为主要内...
干细胞疗法公司泽辉生物:核心产品尚未成功“造血”,“手头拮据...
需要指出的是,泽辉生物在过往的优先股融资中签署了对赌协议,若公司未能在2025年10月31日之前完成港股上市,或者未能在2027年底之前完成A股上市,则会触发赎回条款(www.e993.com)2024年10月20日。图源自招股书不过,随着公司首次向港股递表,赎回权终止,天使轮、A轮、B轮投资者各自同意,不会要求公司赎回各自的优先权。
对赌协议的风险解析及防范
对赌内容是用来衡量对赌是否成功的标准之一,是对赌协议的核心部分。对赌协议常见条款包括对于财务业绩指标、上市时间、非财务业绩或经营目标、关联交易、债券与债务等。上述对赌内容的具体解释如下:(1)财务业绩:对赌协议中,投融资双方约定被投企业在约定期间实现承诺的财务业绩,对赌标的通常为净利润。若被投企业未在约定...
一文读懂《对赌协议》、九大注意事项及五大案例!
五、对赌协议的主要条款通常目标企业未来的业绩与上市时间是对赌的主要内容,与此相对应的对赌条款主要有估值调整条款、业绩补偿条款与股权回购条款。估值调整是指,PE机构对目标企业投资时,往往按P/E(市盈率)法估值,以固定P/E值与目标企业当年预测利润的乘积,作为目标企业的最终估值,以此估值作为PE投资的定价基础;...
“IPO审核50条”发布,不再强调三类股东要层层穿透
保荐人及发行人律师应当就对赌协议是否符合上述要求发表明确核查意见。发行人应当在招股说明书中披露对赌协议的具体内容、对发行人可能存在的影响等,并进行风险提示。问题6、发行人在新三板挂牌期间形成契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”的,对于相关信息的核查和披露有何要求?
对赌协议的20个法律要点!
1、实践中俗称的“对赌协议”,又称估值调整协议,是指投资方与融资方在达成股权性融资协议时,为解决交易双方对目标公司未来发展的不确定性、信息不对称以及代理成本而设计的包含了股权回购、金钱补偿等对未来目标公司的估值进行调整的协议。2、通俗理解,“对赌协议”就是投资人和被投资企业之间签署的“鞭策协议”,鞭策...