城投美元债市场变化及当前投资价值分析
包括直接发行和间接发行,其中间接发行包括担保发行、备用信用证发行、维好协议等。在实际发行中,部分债券采取单一发行方式,也有部分债券采取直接、间接相结合或多种间接相结合的方式。结合数据看,城投美元债通常以直接发行和担保发行为主。城投美元债投资渠道有哪些?境内投资者可以通过QDII、QDLP、QDIE、债券“南向通”...
国开行拟发行境外美元债券专家:此举有助于增加境内美元流动性供给
“国开行正是积极利用了上述政策的有利条件。”招商证券(14.160,-0.04,-0.28%)研究发展中心副总监谢亚轩对《金融时报》记者表示,一方面发行境外美元债券可以满足自贸区企业的用户的需求,支持自贸区的业务发展,另一方面从境外募集美元资金调入境内使用,这有利于改善国内的美元流动性状况,对人民币汇率形成支撑。温彬也表示...
中资美元债的发行、认购暨境内资金对城投美元债投资路径
境外中资美元债的发行,对于1年期以上的债券需发改委进行境外债的备案,公司及券商、律师等服务机构准备发行材料,报送发行信息,进行国际评级(或有)等工作。境外则由发行人选定联系全球协调人(JGC)——JGC起草债券发行说明书(OC)——JGC选定簿记管理人(JBR)和牵头经办人(JLM)——宣布交易开始和发布OC——路演(RS)...
每日债市速递 | 今年外资机构已净增持中国债券416亿美元
2.外汇局指出,近一段时间以来,境外机构投资境内债券规模有明显提升,今年以来已经累计净增持境内债券416亿美元;3月末,70多个国家和地区的1100多家境外机构进入境内债券市场,持仓量占境内债券托管量的比重达2.6%,比去年末上升0.2个百分点。展望未来,境外机构投资境内债券有望延续稳定态势,外资投资中国债券市场具有稳定、...
中资企业美元债存量规模缩水,部分海外机构寻觅抄底机会
受此影响,当前中资企业存量美元债规模仅有约7992亿美元,较2022年底减少逾1000亿美元。一位境内证券机构债券分析师向记者分析说,这主要受三大因素影响,一是美联储大幅加息令中资企业境外发行美元债的融资成本水涨船高,迫使不少企业取消或延后境外发债计划;二是今年国内房地产市场复苏较慢,加之部分房地产企业遭遇债务...
中鼎研究院|固定收益周报 城投美元债系列一:什么是城投美元债
1、定义从定义来看,中资美元债是指,中资企业在境外市场发行的以美元计价的债券(www.e993.com)2024年7月8日。其债务主体包括金融(银行、非银行机构)、地产、城投平台、能源、科技(互联网平台企业和信息技术类企业)和其他工商企业。其中,银行、房地产企业、城投平台已成为发行主力军。2、发行从发行来看,中资企业发行美元债最早可以追溯到上...
债市箴言 | 从商业银行视角分析中资境外债的投资机会
(1)中资境外人民币债券近年来,在美元融资成本高企、汇率敞口走阔的背景下,为满足境内企业跨境融资需求,中资境外人民币债券市场发展迅速。图4:2020年-2023年6月境外人民币债发行规模及占比数据来源:DM2023年上半年,新发行境外人民币债券2208.2亿,其中“明珠债”和“点心债”分别占比38%和62%,二者均属于离岸...
...全球市值第五大上市汽车股;惠誉再发美国银行降级警告;多家机构...
6.国家开发银行拟发行境外美元债券,助力增加境内美元流动性据国家开发银行消息,由于近期境内金融机构跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5,人民币汇率中长期向好趋势不变,该行拟于近期发行境外美元债,助力增加境内美元流动性。债券所募资金将主要用于支持上海自贸区建设及业务发展,服务自贸区进一步对接国际高标准经贸...
“熊猫债”又火了,利率洼地下人民币渐成融资货币
熊猫债是指注册地在境外的机构,依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。2005年,国际多边金融机构亚洲开发银行(ADB)和国际金融公司(IFC)成为首批外资机构发行人。自此,以国宝熊猫命名的“熊猫债”登上历史舞台。截至2021年8月末,共有64家境外机构在中国银行间市场发行3700亿元熊猫债...
星展银行成功协助中国华能集团有限公司发行5亿美元境外永续债券
星展银行作为全球协调人、簿记管理人及牵头行,近日成功协助中国华能集团有限公司(以下简称“华能集团”)成功发行了5亿美元的境外永续债券。此次发行创下了中资美元永续债历史最低息差记录,并且是2021年以来央国企永续债最大收窄利差幅度记录。星展银行充分发挥外资金融机构成熟的国际市场经验,帮助中国企业在境外市场利率...