原创信用衍生品境内外市场差异分析与展望
在海外市场,商业银行是信用衍生品起步期最主要的参与者,但随着市场的不断发展,对冲基金等投机型机构逐渐成为重要的市场力量。当前国际CDS参与主体主要包括银行、对冲基金、券商、养老金、企业等。其中,保险公司一般作为净卖方,通过卖出CDS增加信用风险敞口以增厚收益,进而增加保险机构可投资的资产组合范围;商业银行为主要的...
银行间人民币外汇掉期市场价格形成机制演变及相关建议
市场参与者方面,掉期会员数量从2010年的73家增长至2023年的287家,市场参与者类型更加丰富。二是运行机制不断完善。市场规范方面,2016年外汇市场自律机制成立,推动主要银行落实《外汇市场准则》,有力地促进了人民币外汇掉期市场规范健康发展。交易模式方面,掉期市场已形成了撮合为主、询价为辅的格局,特别是近年来C...
中国外汇交易中心:开展银行间债券市场通用回购交易清算业务
银行间债券市场业务参与者将符合上海清算所要求的债券提交担保券库,上海清算所每日计算交易额度并发送至同业拆借中心,业务参与者在额度范围内通过同业拆借中心达成交易,交易结算全流程均显示上海清算所为对手方,并由上海清算所进行担保品管理和中央对手方清算,业务参与者发生结算违约时由上海清算所进行违约处置。二、合资...
中国外汇交易中心副总裁崔嵬:银行间债券市场成金融支持地方债务...
市场参与者持续增加。截至2023年末,银行间本币市场法人类市场成员4955家,较上年末增加643家;银行间人民币外汇市场会员789家,较上年末增加7家。机构投资者包含商业银行、外资银行、证券公司、基金公司、保险公司等几乎所有类型的金融机构。市场服务不断完善。2023年,银行间市场推出债券组合交易业务(债券篮子)、外汇期...
探索与传承:人民币汇率市场化改革与我国外汇市场建设
早先的外汇市场参与者们,主要是金融机构和企业客户,往往表现得在商言商。后来大家逐渐认识到单纯强调某一方诉求并不可取,外汇市场作为一个整体,是多方诉求的动态均衡。这里,监管机构、金融机构和企业客户等多方参与者需要共同努力,推动市场制度的完善与创新,提升效率与公平。从国际经验来看,外汇市场监管的尺度和分寸至关...
风雨三十年:我国外汇市场发展与汇率市场化改革
广度方面,目前境内银行间外汇市场参与者以银行类金融机构和企业财务公司为主,兼有境外政府类机构和金融机构,参与者的同质性相对较高(www.e993.com)2024年10月16日。未来可增加境内实体企业、非银金融机构、海外非银金融机构和企业、境内外高净值个人投资者等直接参与外汇市场交易。引进差异化的参与者有助于提高银行间外汇市场的综合服务能力。举例来...
中国银行间市场交易商协会公开招聘
交易商协会是由市场参与者自愿组成的,包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场、黄金市场和金融衍生品市场在内的银行间市场的自律组织,会址设在北京。交易商协会现有各类会员9000余家,包括银行、证券公司、保险公司、基金公司、大型企业等各类机构,会员群体涵盖了银行间市场主要的发行人、投资人和中介服务...
外汇中主要的交易所有哪些
它是全球第四大外汇市场,日平均交易量仅次与东京。新加坡外汇市场的主要参与者是外汇银行、外汇经纪人、商业客户和新加坡金融管理局。新加坡外汇市场上,银行间的交易都通过经纪人进行,但外汇经纪人只获准作为银行的代理进行外汇交易,不能以本身的账户直接与非银行客户进行交易。
专访中国外汇交易中心党委书记霍颖励:为打造“强大的货币”筑牢...
同时,银行间外汇市场对外开放也在稳步推进,便利境外机构开展资金汇兑和汇率风险管理。此外,2021年债券通“南向通”启动,为境内机构投资交易全球债券提供高效便捷服务。2023年“互换通”正式上线,为境外投资者开展利率风险管理提供更加有效、便利的支持。“互换通”交易规模和参与者将继续增加...
中国外汇交易中心延长银行间外币对及外币货币市场交易时间
同时,为了确保市场参与者的利益得到充分保障,交易中心还将加强与各相关机构的合作与沟通。这将包括与监管机构、金融机构和其他市场参与者的紧密合作,共同维护市场的稳定和健康发展。总的来说,中国外汇交易中心延长银行间外币对及外币货币市场交易时间的举措受到了市场的积极响应。这一调整将进一步推动中国外汇市场的发展...