深圳首提“大胆资本”!“创投十九条”支持国资基金大胆试错

在退出方面,《行动方案》提出,深圳将充分发挥深交所等多层次资本市场作用,畅通创投行业“循环梗阻”。将符合条件的被投企业纳入后备上市企业库,形成分层分类分梯队的上市资源库。用好关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组绿色通道机制,落实私募股权创投基金股份减持和投资期限“反向挂钩”制度,做好境外上...

北交所董事长周贵华:有针对性地评估完善发行上市机制 优化融资...

目前,北交所近九成上市公司在上市前有创投机构投资,平均每家企业有4家创投机构参与。创业投资借助北交所上市、并购等功能,实现了更加多元便捷的退出。四是激发创新创业活力。人才是科技创新的第一资源。资本市场通过估值定价、股权激励、员工持股等制度安排,能够更好体现知识、技术、人才的市场价值,充分调动各类人才的...

证监会最新发声!深入研究完善发行上市、并购重组、私募创投等制度...

坚持尊重规律、尊重规则,进一步全面深化资本市场改革开放,深入研究完善发行上市、并购重组、私募创投等制度安排,增强资本市场制度竞争力,提升对新产业新业态新技术的包容性,更好服务科技创新、绿色发展和传统产业转型升级,不断优化上市公司结构,让投资者更好分享经济高质量发展成果。三是加强资本市场监管,坚持在市场化法治...

支持科技型企业上市、发展并购市场,国常会部署多举措激发创投活力

今年6月19日，国务院办公厅曾发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（下称“创投17条”），围绕培育创投主体、拓宽资金来源、加强引导与差异化监管、健全退出机制、优化市场环境等五大方面提出17条具体举措。国办曾表示，将围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大...

证监会开展私募股权创投基金实物分配股票试点 将继续保持境外上市...

比如说，证监会正在开展私募股权创投基金实物分配股票试点，允许将持有的上市公司股票通过非交易过户的方式向投资者进行分配，这样既丰富了退出的渠道，也有利于缓解对市场的冲击。再如，证监会先后在七个地方，包括北京、上海、广东、浙江、宁波、江苏、安徽的区域性股权市场开展私募基金的份额转让试点工作，目前已经完成...

证监会重磅!优化上市融资环境,建立科创板、创业板储架发行制度...

6.研究建立科创板、创业板储架发行制度(www.e993.com)2024年11月27日。7.适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性,支持科技型企业综合运用股份、定向可转债、现金等各类支付工具实施重组。8.推动母基金发展,发挥私募股权创投基金促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策,扩大私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点、份额转让试点,拓宽...

推动关键制度创新 资本市场向“新”提质

2024年上半年,实体上市公司研发投入超7000亿元;“科创板八条”发布后,数十家科创板上市公司发布产业并购方案,“硬科技”并购活力迸发;今年以来,境内新上市公司中科创板、创业板、北交所公司合计占比超七成……一组数据展现了资本市场改革发展向“新”提质的新亮点。

国办印发“创投17条”,全面优化募投管退全链条政策环境

研究规范合格境外有限合伙人（QFLP）试点机制和制度框架，进一步扩大试点范围，引导境外创业投资机构规范开展跨境投资。解决“退出难”当前境内IPO、境外上市、并购退出等方式，在现实中都面临较大挑战。为了畅通创投退出，“创投17”条提出，将拓宽创业投资退出渠道，优化创业投资基金退出政策。一方面，充分发挥沪深交易所主板...

国办印发创投“十七条”,内容围绕创业投资“募投管退”全链条

“创投十七条”一览一、培育多元化创业投资主体1、加快培育高质量创业投资机构。鼓励行业骨干企业、科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资,重点培育一批优秀创业投资机构,支持中小型创业投资机构提升发展水平。引导创业投资机构规范运作,提升股权投资、产业引导、战略咨询等综合服务能力。创业投资机构按规定开展私募投资...

...健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制

五是完善股权激励制度。提高股权激励精准性,与投资者更好实现利益绑定。完善科创板上市公司股权激励实施程序,优化适用短线交易、窗口期等规定,研究优化股权激励预留权益的安排。六是完善交易机制,防范市场风险。加强交易监管,研究优化科创板做市商机制、盘后交易机制。丰富科创板指数、ETF品类及ETF期权产品。