刘健钧:构建私募基金法规体系需处理好八大关系

从我国私募基金实际情况看,在募资端,私募方式坚持得较好,因为一旦公开或者变相公开地向公众募资,就明显违背私募规定,容易曝光。在投资端,证券基金因所投资产透明,问题不大;但股权基金所投资产不透明,易出现把“股权投资”做成只有银行才能从事的“贷款或者变相贷款”。所以,各类“伪私募”主要表现为“伪股权投资”(以...

《公司法》修订对PE行业的影响与应对——私募股权基金募投管退篇

鉴于此,我们建议,首先,存在分期募资和投资安排的存量私募基金的管理人应注意核查与投资者约定的募资节点是否早于基金对被投企业的出资节点,如发现募资与出资的期限不匹配,管理人应当及时与被投企业协商处理方案,避免产生前述的基金的失权、赔偿和违约风险。其次,我们建议存在分期募资安排的私募基金在拟分期出资的投资协...

正略咨询:国有私募基金员工跟随投资机制运用浅析

此方式属于跟投基金,根据中基协规定,仅限基金管理人的正式员工(以管理人名义缴纳社保的员工作为标准)可豁免合格投资者认定。通过SLP加入基金的优势在于,可解决标的公司对自然人/持股平台的限制性问题,同时管理人可通过合伙协议或基金合同统一约定各方的权利义务,方便管理人进行管理;劣势在于,项目退出后无法直接分红,且在...

【国企招聘】广东能源产业投资私募基金管理有限公司(筹)公开招聘...

广东能源产业投资私募基金管理有限公司(筹)是广东省能源集团有限公司(以下简称“广东能源集团”)为加快发展新型储能产业、新能源产业等战略性新兴产业而成立的专业化基金投资平台,公司注册资本10000万元,通过发起设立私募股权基金,重点投向新型储能、新能源、低碳环保等能源领域相关产业。广东能源集团成立于2001年8月8日,...

一切皆有价:私募股权基金的估值方法综述

基金资产的估值是指根据相关规则对基金的资产和负债按照一定的公允价值进行计量和计算,从而确定基金价值的过程。本课题将从基金的估值依据、估值方法、账务处理三个方面来阐述基金运营过程中涉及基金估值的相关工作。估值依据对于私募股权投资基金而言,基金估值的对象,是基金所持有的非上市公司股权价值。估值的日期和频率...

私募证券投资基金运作指引发布

为引导私募基金管理人提升专业投资能力,分散投资风险,《运作指引》还参照《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》提出双25%的组合投资要求,即单只私募证券基金投资同一资产不超过基金规模的25%,同一私募机构管理的全部私募证券基金投资于同一资产比例不超过该资产的25%(www.e993.com)2024年11月25日。

美国证券交易委员会对私募基金经理颁布新规:对境外投资顾问影响

一、概述美国私募基金监管在美国,私募基金的监管主要通过对其投资顾问施加的《投资顾问法》间接实施,这一点与欧盟对另类投资基金及其管理人(AIFM)的监管方式相似。新颁布的《私募基金规则》显著扩展了针对为私募基金客户服务的投资顾问的规定,尤其是那些已在SEC注册的顾问。

私募基金退出阶段常见纠纷及处理规则解析(附相关案例)

“退出”作为私募基金运作中的最后一个流程,对外通常指私募基金所投目标资产达到既定退出条件时,由私募基金作为主体,将持有的资产进行出售或转让,以实现基金主体收回基金投资和预期收益;对内则指投资者对基金剩余财产进行分配,实现收回投资款本金的同时,获取一定的利润回报。

文丰研究 | 私募股权基金关联交易合规要点

根据《私募投资基金备案须知(2019版)》(已失效)第十九条的规定,关联交易是指私募投资基金与管理人、投资者、管理人管理的私募投资基金、同一实际控制人下的其他管理人管理的私募投资基金、或者与上述主体有其他重大利害关系的关联方发生的交易行为。根据上述关联交易的定义可知,私募股权基金的关联方应当包括管理人、投资...

设立私募基金成险资热议话题,“权益法入账”渐成行业共识

运用私募基金的形式在会计处理上的不同安排可以缓解利润波动被认为是此次两大险企设立私募基金的重要原因。在2023年即将进入尾声的时候,中国人寿、新华保险两大险企共同出资500亿元设立私募证券投资基金的消息在行业内掀起一阵讨论的热潮。业内针对这件事讨论的话题主要包括这支基金的投向是什么?和直接投资相比,为何...