怎么看近期美债利率大幅反弹?—兼评美国三季度GDP【国盛宏观熊园...

截至10/31收盘,标普500、纳斯达克、道琼斯指数分别下跌0.3%、0.6%、0.2%;10Y美债收益率上行5bp至4.30%,美元指数下跌0.1%至104.1,现货黄金上涨0.5%至2787.0美元/盎司。>降息预期变化:GDP公布后,利率期货隐含的美联储降息预期小幅降温,但节奏保持不变。目前市场依然预期11月和12月各降息25bp,且概率不足100%,这一...

中加基金配置周报|高频经济数据回暖,美债利率再度上行

4、央行10月25日开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为67890亿元。同日，央行以固定利率、数量招标方式开展了2926亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有1084亿元逆回购到期。本周央行净投放19571亿元，为2023...

钟正生:美债利率“超调”了吗?

CMEFedWatch显示，10月11-25日，期货市场对年内美联储降息的预期基本不变，但对于明年6月以后的利率预期上移了15BP左右；到2025年9月，市场加权平均利率预期为3.51%，高于10月11日预测的3.37%。在此期间，对于利率预期有较强指示意义的2年期美债利率，累计上行16BP至4.11%；10年美债利率累计上行17BP至4....

美债徘徊4.3%,年内美元资产怎么看?

眼下，10年美债利率再度徘徊在4.3%的关口，到目前为止，美股的表现尚可，在科技股的带动下，主要指数几乎都在历史高位附近徘徊。但留给市场的问题是，如果特朗普交易伴随着特朗普的当选而持续升温，10年美债利率是否会进一步上行，并最终威胁美股的走势。回答这个问题，我们首先需要厘清宏观因素与股票市场之间的关系，从今...

当10年美债利率回升至4%——美国降息后的资产观察(二)

展望未来一段时间,我们判断:1)偏高的美债利率可能增加中国相关股票的价格波动,但不改资金回流中国资产的大方向;2)美股科技股未必像今年1-4月那般完美抵御美债利率上行的冲击;3)金价多少会受到压力,美元体系之外的因素也不完全利好黄金;4)日元汇率可能较易受到冲击,而人民币汇率抵御利差走阔的能力可能较强。

如何计价美债价值?这种计价方法对投资决策有什么参考价值?

美债的计价方法通常采用现值法,即根据市场利率和到期时间,计算出美债的当前价值(www.e993.com)2024年11月27日。具体公式如下:现值=未来现金流/(1+市场利率)^n其中,未来现金流包括美债的利息支付和到期时的本金偿还,n表示到期前的年数。通过这种方法,投资者可以清晰地看到美债在当前市场条件下的实际价值。

美债利率还有多少下行空间?光大宏观:美债利率下行趋势确定,但短期...

今年以来十年期美债利率为何大幅上行?我们认为主要原因为:一是,美国经济韧性超预期,推高实际利率和通胀;二是,今年上半年两党围绕政府债务上限持续博弈,导致美债发行集中于下半年,推高风险溢价,进一步支撑美债利率上行。美债利率下行趋势确定,但短期或有反弹风险。随着美国经济增速趋缓,美债利率中枢下行趋势确定,但短期内...

【中金固收·利率】海外市场波动后对美债和中债的影响

不过,财政扩张虽然在短期内对经济有支撑,但后遗症就在于财政的利息支出压力越来越大。毕竟在利率高位的情况下增加国债发行,会明显加重财政负担。今年美国国债的利息支出规模我们测算大概率可能会超过1万亿美元(图6),相较于2021年之前常年保持在2000-3000亿美元左右的利息支出规模是大幅增加的。利息支出已经成为了美国...

如何看待近期美债利率的反弹?

一、如何看待近期美债利率的反弹?5月月中以来,10年期美债利率震荡反弹至4.46%,较月中4.36%的低点增加10个BP。在2024年5月11日外发报告《美债再复盘:符合预期和超预期——解构美国系列第五篇》中,我们提出地缘与经济是近期美债利率定价的两条逻辑,相应地5月下旬超预期的PMI数据与僵持的中东局势成为近期美债利率反...

美国财政部重申发债指引 但市场勾勒出长期美债发行量上调的轮廓

据了解,美国财政部发行的美国国债通常由两部分组成,分别是短期票据以及2年期及以上的各期限债券。其中,票据期限非常短,最长持有期限为一年,其价格以及收益率与美联储设定的基准利率以及近端利率预期密切相关。随着近几个月通货膨胀率大幅放缓,人们普遍预计美联储官员将在美东时间周三下午结束的下一次货币政策会议上发...