新华都: 2023年年度报告
《证券法》??????????????????????????????指????????????????《中华人民共和国证券法》公司章程????????????????????????????????指????????????????《新华都科技股份有限公司章程》中国证监会??????????????????...
恩威医药: 2023年年度报告
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第??1??号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明□适用???不适用公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第??1??号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。??????...
黄辉| 我国证券内幕交易的执法强度及其影响因素:实证研究与完善...
《证券法》第75条第(1)款规定,内幕信息是指“证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息”,然后,该条第(2)款列举了内幕信息的一些具体类型,另外也有一个兜底条款,即证监会规定的“其他信息”。内幕交易责任的主观要件包括以下三个方面。首先,内幕人员确实拥有内幕...
全面注册制下中介机构责任界定研究
笔者认为,中介机构勤勉尽责的本质,在于以保护投资者权益为出发点和导向,侧重保护投资者的合法权益,对中介机构的责任界定也应充分考虑其对投资者所采取的保护措施和保护力度,原因如下:(一)强调投资者权益保护的内在逻辑分析以证券发行项目为例,发行人作为证券发行方,通过募集文件对自身治理结构、经营情况、财务信息等...
操纵证券市场行为,如何认定及归责?
投资者损失计算是证券欺诈侵权责任案件审理的重点和难点,侵权人仅应对其不法行为造成的损害承担赔偿责任,然而证券价格的波动受多重因素影响,要较为准确地界定证券欺诈行为对投资者造成的损害,须排除其他因素对证券价格的影响,客观上需要借助专业人员的知识与技能。因此,委托专业第三方核定投资者损失具有必要性。
学术前沿 | 陈洁:证券虚假陈述侵权损害赔偿中因果关系的认定机制
我国新司法解释借鉴域外市场欺诈理论,对证券市场虚假陈述侵权民事赔偿责任中因果关系的认定,分别规定了交易因果关系和损失因果关系的推定规则(www.e993.com)2024年9月15日。新司法解释对因果关系层次的区分、特定交易者的获赔资格以及被告的抗辩事由等方面做的修订和完善,总体上维护了证券虚假陈述民事诉讼中原被告间的利益平衡,也避免了我国证券民事...
实务派 | 证券犯罪的司法认定问题
针对一般情形,主要是指我国《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款所列“重大事件”的发生时间,以及《期货交易管理条例》第八十一条第(十一)项规定的“政策”“决定”等形式的形成时间。针对特殊情形,主要是指“内幕交易解释”第五条规定的对于能够影响内幕信息形成的动议、筹划、决策或者执行人员,应当区别于...
京都释法 | 利空/利好消息对内幕交易犯罪认定的影响(一)
内幕信息是同属于行政法与刑法视阈下的概念,目前,证券法与刑法领域均通过“属+种”[2]的方法对内幕信息进行定义,且均将内幕信息所处的属界定为信息,表明了内幕信息的根本属性[3],以时间顺序来看,现行法律法规、规范性文件对内幕信息的定义主要包括(参见表一):...
证券犯罪的司法认定问题 | 实务纪要
针对一般情形,主要是指我国《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款所列“重大事件”的发生时间,以及《期货交易管理条例》第八十一条第(十一)项规定的“政策”“决定”等形式的形成时间。针对特殊情形,主要是指“内幕交易解释”第五条规定的对于能够影响内幕信息形成的动议、筹划、决策或者执行人员,应当区别于...
陈宇照|会计差错更正的会计与法律协同规制
财务舞弊在不同视角下,其界定范围有所不同。在证券监管领域,根据证券法第163条规定,财务舞弊的方式一般包括虚假陈述、重大遗漏、误导性陈述,对应财务会计报告的真实性、完整性和准确性三项要求。在会计监管领域,《会计法》第1条、第4条、第21条要求财务会计报告真实、完整,未提及“准确”,因而会计监管领域的...