场内利率期权对债券市场稳定发展的作用探究
总体上,Rt偏度不为0,峰度大于3,属于偏态尖峰分布。W检验的SW统计量和ADF检验、LM检验的P值证明了平稳性假设与ARCH效应假设,需引入GARCH族模型拟合数据。引入后,以30年期数据为例,计算得到不同区段具体统计量如表3所示。在30年期期权推出后,短期来看Rt标准差大幅上升,而长期则下降。(二)建立GARCH模型使...
最新研判:中国股市有望迎来“小阳春”!
第一,收入稳定增长,是消费保持增长的主要原因;同时在超额储蓄支撑下,消费还会反弹走高。第二,以人工智能为代表的科技进步刺激企业投资,且美国政府推动制造业回流,投资推动经济复苏。第三,通胀不断回落,美联储紧缩预期软化,市场风险偏好转暖。当然美国二次通胀的可能性也存在,这主要取决于美联储降息的时间点...
如何用数学思维,理解商业世界的底层逻辑
标准差更小的产品,质量更高。因为标准差越小,性能越稳定;性能越稳定,质量越高。这就是方差和标准差的意义。其实差异性,我们很多时候是能感受到的。那为什么还一定要用数学来量化呢?因为只有量化了的差异性,才是可以比较的差异性,才是可以改进的差异性,才是可以作为健康指标的差异性。六、概率与统计什么...
质量管理中CPK的作用是什么?它为何如此关键?
4、计算CPK值:CPK值的计算公式为CPK=(较小规格限-平均值)/(3*标准差)或CPK=(平均值-较大规格限)/(3*标准差),取两者中的较小值。CPK在质量管理中的重要性1、过程稳定性:CPK值越高,表示生产过程越稳定,产品特性的分布越集中,从而减少了生产过程中的变异。2、风险预测:通过CPK值,企业可以预测生产过程...
《底层逻辑2》:拼命寻找世界的真相
标准差更小的产品,质量更高。因为标准差越小,性能越稳定;性能越稳定,质量越高。这就是方差和标准差的意义。其实差异性,我们很多时候是能感受到的。那为什么还一定要用数学来量化呢?因为只有量化了的差异性,才是可以比较的差异性,才是可以改进的差异性,才是可以作为健康指标的差异性。
量化专题 | 从跨期模仿行为中寻找公募基金的领先者、跟随者和独行者
领先者长期表现相对稳定,大多数年份表现处于中间位置,今年以来整体平均表现稍弱;跟随者长期业绩与偏股混合基金指数接近,年度表现波动性相对较大,大部分年份在这三类基金中表现最差;独行者长期业绩较好,尤其是近几年表现突出,独行者类型的基金具备较好的抗回撤属性(www.e993.com)2024年7月24日。
CP / CPK / PP / PPK / CM / CMK / CG / CGK 超全能力指数大对比
CP/CPK使用前提:过程稳定+正态分布+数据25组以上,只考虑过程受普通因素的影响。*建议最少不低于20组(数据组越少采信结果的风险越大)计算公式:注解:1、PP,PPK的计算公式与CP,CPK计算公式相同。2、区别:变差(标准差)σ的计算方式不同。PPK时,σ为标准差公式计算得来;cpk时,σ-R/d2度差=子组极差...
IPO难,并购更重要,我们找到了并购成功的5个要点|ipo|雅典娜|上市...
4、低迷型买家——倾向在稳定或稍不确定时期并购研究表明,“固定型买家”是最成功的,其平均超额收益比“低迷型买家”多1.8倍,比“增长型买家”多2.3倍;“衰退型买家”排名第二,平均超额收益比“增长型买家”多1.4倍。后续研究发现,一家公司达成的交易越多,对股东的价值回报就越大。“长期买家”对股东的回报...
宏观政策“三策合一”指数与宏观政策评价报告2024
第一,稳定政策的空间并不是越大越好,政策调控的根本目标是消除经济下行压力,因此应该在政策力度、政策空间与调控效果之间取得最佳平衡。第二,要从动态视角和跨周期视角来审视政策空间的变化,不必过于担忧短期内政策空间的收窄。加大政策力度虽然在短期内会引发政策空间的损耗,但是会推动经济增长态势不断向好,并在长期中...
熊市中的“存钱罐”:8只短债基金测评
(右侧表格比较直接,收益/标准差,值最大的风险收益越大、性价比越高)7、券种配置金融债、企业短期融资券、中期票据,8只基金均为主要配置券种。金融债:金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。包括证券公司债券、商业银行次级债券、保险公司次级债券、证券公司短期融资券和混合型证券。