量化专题 | 利率曲线的政策定价与久期择时策略
从拟合优度来看,均值回复可以提供基础预测能力但效果较弱(2.0%-2.6%的拟合优度),额外的预测能力需要依赖于短期动量项和长期动量项的补充。综上,基于均值回复、短期动量和长期动量的三因子利率预测模型大致能够提供7.7%-7.9%的拟合优度,相比于旧版的CIR模型或者MM模型,模型对短期利率变化的预测效果有了一定的提升。
一款火箭,怎么从无到有?
起飞重量与等效直径平方呈正比关系,平均系数23.1,即M=23.1D2,经比较平方比立方关系拟合度高。图5起飞重量与等效直径关系(M=23.1D^2,拟合优度R2=0.85)运载能力与等效直径统计关系统计运载能力与等效直径关系,有如下结论:运载能力与等效直径立方呈正比关系,平均系数0.1,即m=0.1D3。图6运载能力与等效...
老年人健康信息回避行为发生机制研究
根据最大似然估计法(maximumlikelihood)检验模型的拟合优度,可得该模型的卡方自由度比率(χ2/df值)为2.300(参考值标准:1<χ2/df值<3),GFI=0.920(>0.9),TCL=0.901(>0.9),RMSEA=0.053(<0.1),SRMR=0.056(<0.1)。可见,各项指标数值均符合参考值要求,模型与数据的适配性较好。在刺激(S)与有机体(O)的...
中金:反推中国资产的宏观主线
宏观因子FMP对增长、通胀和流动性因子呈现出较好的解释度。以2015年1月至2024年4月作为全样本空间,在领先12M情况下,宏观因子FMP对增长、通胀和流动性因子的样本内拟合优度(R2)均保持在0.9以上。宏观因子FMP较高的解释度证实了通过FMP方法追踪宏观因子的可行性,表明跨类别的大类资产表现在较大程度上是由宏观因素所...
汪毅:自上而下全A盈利预测研究
回归结果如图10和图11,模型拟合效果较好,拟合优度达0.81。以下为全A营收增速的标准化模型函数,代表标准化下营收增速与PPI同比及工业增加值同比之间的逻辑关系,二者均与营收增速呈正相关,相较下,营业收入对PPI代表的产品出厂价格较工业增加值更为敏感。3.2全A毛利率...
高慧斌:乡村教师地位的构成要素与提升路径
判断模型拟合度时主要涉及如下指标及参考值:卡方自由度比值(X2/df)在0~3之间表示模型适配度较好;相似度指标(GFI,AGFI,TLI,CFI)大于0.900且越接近1时,表明数据与模型的适配度越好;差异性指标(SRMR,RMSEA)小于0.080时,表明模型具有较好的拟合优度[44](www.e993.com)2024年9月9日。经检验,本模型的X2/df=2.961,GFI=0.950,AGFI=0.932,TLI=...
比亚迪Seal(海豹)海外上市,约合人民币35.3万起售,你怎么看?
首先在价格上,比亚迪Seal售价区间为:44900-50990欧元(约合人民币35.3-40.1万元),对于新车在海外这样的价格区间,不知道各位车迷朋友们有何看法?值得一提的就是,在我们国内市场,目前现款海豹售价区间为:18.98万元-28.98万元,所以,如果从售价上来看,我们国内现款比亚迪海豹价格上似乎要“香”不少。在...
什么才是读懂CPI、PPI的正确姿势?请收好这份物价指标分析手册
第一,数据准确度的问题。统计局公布的CPI环比数据,只保留了一位小数点,与统计局内部的数据肯定会有略微的出入,这种细微的区别在累乘之后被放大了。而且这属于技术上的问题,在实际操作时难以避免。第二,2021年CPI的基期发生了改变。按照统计局的说法,这会对CPI同比产生约0.03个百分点的影响。所以我们会看到1、2月...
国泰君安:未来A股最核心的定价要素是什么?分红
模型在A股市场有更强的适用性。用相同的方法,我们同样对A股市场总市值50亿以上的公司进行实证分析。A股市场模型的拟合优度为56.4%,所有变量均通过显著性检验。模型缺点有哪些?由于模型基于Gordon模型,假设公司有长期的分红及分析师覆盖,所以不适用于无分红或无分析师覆盖的股票估值。
【长篇深度】中美利差会倒挂吗?汇率是否还与利差有关?
可决系数为0.82,表明模型拟合优度较高。该模型表明,,中美10年期国债利差每上升1bp,则美元兑人民币汇率下降47点。常数项7.0275是模型所预测的常态条件(即经济和社会环境不发生剧烈变化,中美利率不出现倒挂)下的美元兑人民币汇率上界。基于该模型的美元兑人民币汇率的实际值和预测值见图7。根据我们的计算,平均意义上...