国泰君安:今年春糖规模有望恢复 龙头酒企预期回暖
本次春糖期间龙头酒企纷纷向市场传递出提升分红的积极信号,预计五粮液、国窖等酒企后续有望进一步提升分红比例、强化投资价值。投资建议方面,1)白酒短期首选超跌低估值、中期配置动销较好标的,建议增持:①超跌低估值;②动销稳健标的;③高分红预期标的。2)啤酒建议增持。3)大众品建议增持:①高增长标的;②餐饮供应链;③...
毛利率直追茅台,低度国窖带动泸州老窖业绩高增
泸州老窖(000568.SZ)的业绩表现似乎再度验证高端白酒的销售几乎不受经济周期的影响。8月28日,泸州老窖交出半年度业绩,报告期内实现营业收入145.93亿元,同比增长25.11%;实现净利70.9亿元,同比增长28.17%。在今年上半年,创下头部五家酒企(“茅五洋汾泸”)中的最高营收增速。单独二季度30.46%的营收增速更是创...
【方正食饮210705】调味品板块反弹,Q3是验证改善的窗口期
6、行业和公司观点更新:1)泸州老窖(100.820,-1.78,-1.73%):国窖仍是最大增量,公司十四五剑指前三。公司于上周召开股东大会,1)公司目前正有序推进“东进、南图、中崛起”的市场发展战略,全国化进展顺利。除传统优势市场外,国窖1573近年来在华东、华南等区域也保持高增,产品基本完成全国化布局,十四五仍是最大增量。
德邦证券维持泸州老窖买入评级,三季报点评:结构优化,缩费验证...
每经AI快讯,德邦证券10月31日发布研报称,维持泸州老窖(000568.SZ)买入评级。评级理由主要包括:1)国窖继续高速增长,中档酒恢复性增长,收入环比加速;2)产品结构进一步优化,缩费逻辑持续验证,盈利能力不断提升;3)报告期内股权激励方案落地,助力公司十四五又好又快发展。风险提示:高端白酒竞争加剧;疫情影响;渠道改革不及...
国窖1573不懂鉴定真假?这些小技巧一定要知道!
国窖1573的瓶身采用德国水晶玻璃烧制,常见的造假方式就是回收瓶造假,鉴别假酒的关键就在于瓶盖。图片来源京东国窖1573瓶盖这里的瓶盖用的是一次性扭断式瓶盖,开瓶后瓶盖下沿的黄色特质胶圈会爆开,如下图这样。完好的正品是此圈是密封在瓶盖内部。图片来源酱吧...
中信证券:白酒步入旺季验证期,开门红概率高
3)泸州老窖:在国窖销售公司高增长的基调下,我们判断2021年国窖1573销量增长目标为双位数(www.e993.com)2024年10月6日。我们预计国窖销售公司1月底将完成2021财年任务30%以上,一季度或将完成财年任务的45%-55%,保障全年增长目标实现。目前河南地区已完成2021财年任务50%的回款,河北地区虽受疫情影响已暂停发货、但回款已达到30%以上,西南...
【开源食饮周报0419】进入季报验证期,关注必选消费龙头
分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性,估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构,已具备证券投资咨询业务资格。
【国金食饮】周观点0223:即将步入业绩验证期,坚守确定性个股
其中四川沱牌舍得集团有限公司计划以现金方式认购不低于实际发行股份数量的30%。4.3行业要闻酒类及饮料:泸州老窖特曲酒类销售股份公司发布通知:即日(2月16日)起取消各经销客户及终端2020年2月份泸州老窖特曲产品(包含老字号特曲第十代、晶彩版、纪念版)的配额。(微酒)...
泸州老窖:国窖1573呈现翻倍式增长 重申“买入”
泸州老窖:国窖1573呈现翻倍式增长重申“买入”从我们最新的多地经销商调研情况来看,中高端酒持续回升的逻辑不断得到验证,1-5月国窖1573动销出现翻倍的增长再次超出市场的预期,在普五提价以及高端酒价格下半年有望持续超预期的背景下,国窖动销有望持续超预期;高端国窖1573高速增长的同时,中档酒特曲同比保持20%的增长...
白酒和啤酒行业专题:国企改革提升效率,老白干酒和燕京啤酒受益
15-22年,公司资产负债率从15.61%小幅上升至23.59%,营业收入利润率因产品结构持续优化呈现稳步上升趋势从38.07%增加至50.26%,全员劳动生产率(公式为产量*销售均价/总员工人数,后文计算方式相同)期间有所波动(22年受封控等影响下滑较多),“三率”稳中向好。从股价表现来看,15-22年五粮液股价上涨776.84%,...