基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究

中国金融市场发展尚不成熟，金融市场有效性还有较大的提升空间，因此单一的概率分布假设从长期来看可能不符合中国金融市场的实际情况，使用纯参数法估计中国金融市场风险可能存在模型误设的风险。而VaR存在尾部风险度量不充分、不满足次可加性等缺陷。在对比各风险测度指标的优缺点后，本文采用ES来度量金融市场的风险水平。

新书|《金融风险演化与“稳金融”宏观调控》

管控单一、局部金融风险;其次,建立宏观审慎监管机制,实施逆周期政策以及跨市场、跨行业的全面监管,防范和避免系统性金融风险;再次,加强宏观审慎政策与货币政策协调,相互补充、相互强化,形成“货币政策+宏观审慎政策”双支柱调控框架;最后,推动财政政策和货币政策协调配合,有效平抑经济波动以促进宏观经济行稳致远,以“...

全球背景下,什么是金融风险传染的根本原因?怎样避免风险传染?

利用logit模型的实证结果表明在近期的欧洲债务危机时，净传染和基本面传染同时存在。何德旭等测度了全球14个国家及地区货币市场与资本市场之间的跨市场金融网络，美国和英国是全球金融系统最主要的风险输出国，其中美国对全球范围的风险输出效应最大。Corbet等将西德克萨斯中质石油和黄金作为国际“安全”资产，研究表明新冠疫...

张明、刘展廷 | 科技金融:理论脉络、实践现状与研究展望

目前,学界对于科技金融概念界定大致有三类观点:科技金融工具论、科技金融范式论及科技金融政策论。科技金融工具论由四川大学教授赵昌文(2009)提出,他认为科技金融是由政府、企业、高校和金融机构等多主体构成的体系,通过金融政策、金融制度与金融服务等制度性安排为科技创新、成果转化及科技产业发展提供金融支撑,科技金融是...

邱慈观:气候金融数据——数据挑战与案例解析 | 洞见

挑战三:加工处理方法分歧气候金融数据面临的第三个挑战,和数据的加工处理方法分歧有关。基础数据来自企业披露,但底层披露在可得性、可比性、可靠性等方面均有所不足,故数据业者必须在其上进行加工、测算和评估。然而,各方对气候信息的量化、未来数据的预测、缺失数据的填补、测算方法的标准化等会采用不同的方法,因...

如何错误地防范金融危机

风险计量仪的局限当然,监管当局和金融机构的风险经理们不会傻到以为,市场中洋溢着乐观情绪,就证明一切平安(www.e993.com)2024年11月26日。他们汇集八方数据、追踪各种指标,致力于客观、准确地衡量风险的大小。风险总是潜在的,无法被直接观测到。要测度风险,先要有如何量化风险的理论,然后是要研发出可供实际应用的风险计量技术。丹尼尔森把这两个...

气候金融数据:数据挑战与案例解析

另外,气候行动指数在气候风险测度上以加权打分模型取代原先的VaR模型,这无疑弱化了对财务损失的具体预测,转而强调企业主动管理的重要性。明晟通过不同的数据点和不同的数据测度方法,形成两个各有侧重的指数:气候行动指数更重视企业的行动与积极贡献,而PACT指数更重视控温目标的达成度和企业转型路径的符合性。

国际石油市场的风险溢出效应及驱动机制研究

研究方法前沿。该书综合运用计量经济学、金融学、网络拓扑理论等多学科理论,改进了风险溢出测度方法,解决了数据频率不一致和样本具有结构突变点等传统溢出方法难以克服的建模难题,丰富了风险管理研究的方法工具。时域和频域的动态总波动溢出效应不同分位点上原油-股票系统波动溢出网络结构...

股市的危机事件你了解吗?只要方向对,股市风险可预测?

进一步的，通过危机时期与平静时期风险溢出程度的变化，检验次贷危机、欧债危机和新冠疫情时期三个代表性时间段是否产生严格意义下的跨市场的风险传染效应。从动态视角更全面的分析国际金融市场的尾部风险传染，采用DMC-EVT模型捕捉复杂的尾部动态相依性，构建DAG-Copula方法得到危机冲击下在尾部风险传染的动态演化。最后，在...

宏观政策“三策合一”指数与宏观政策评价报告2024

(二)金融稳定方面,金融风险总体可控,部分领域的潜在金融风险需要重视党的十八大以来,中央高度重视金融稳定问题,坚决打好防范化解重大风险攻坚战,牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线。2023年,中国继续加强系统性金融风险监测和评估,健全金融稳定监测评估框架,对重点领域金融风险进行有序压降,保证了金融体系较好的稳健性...