【中金固收·信用】理财偏好何种基金产品?

结构上最小持有期型产品和非现金管理类日开型产品规模分别增长1700亿元和1100亿元,而现金管理类、定开型和封闭式产品规模分别下降200亿元、300亿元和1200亿元。理财公司可使用摊余成本法估值理财产品情况2024年8月理财公司共发行2327支封闭式理财产品(含子产品),其中同时披露计划发行规模和首期募集规模的封闭式理财产...

资管新规过渡期结束!你的银行理财将迎来这些变化

华西证券在研报中指出,督导趋严使此前曾使用摊余成本法进行计量的部分资产被迫变更估值方式,如二级资本债、永续债等不活跃底层金融资产则无法通过SPPI测试(注:合同现金流量测试),将面临不能使用摊余成本法进行估值的约束,增大未来理财产品净值波动风险。“投资者应理性看待净值型产品,理财产品向净值化转型并不代表产品...

【中金固收·信用】如何看待后续理财规模变动

结构上现金管理类规模下降4500亿元,定开型、封闭式产品和非现金管理类日开型产品规模分别下降1200亿元、300亿元和1500亿元,仅最小持有期型产品规模增长100亿元。理财公司可使用摊余成本法估值理财产品情况2024年9月理财公司共发行2591支封闭式理财产品(含子产品),其中同时披露计划发行规模和首期募集规模的封闭式理财产...

【中金固收·信用】4Q2023理财前十大持仓分析

结构上主要是现金管理类规模下降0.74万亿元,节奏上最后两周收缩0.92万亿元,非现金管理类日开型产品也下降0.22万亿元,封闭式仅小幅下降500亿元,而最小持有期型产品规模反而增长700亿元。理财公司可使用摊余成本法估值理财产品情况2024年3月理财公司共发行2591支封闭式理财产品,其中同时披露计划发行规模和首期募集规模...

中金2024年展望 | 信用债需求和择券:“资产荒”延续,把握板块机会

因可使用混合估值方法来计价,其既可获取使用摊余成本法计价部分的相对高票息,又可获取在收益率下行阶段选择市值法计价的债券的资本利得回报。在收益率上行期间则有成本法计价的票息收益对冲,故其净值波动较相对较小。今年以来其规模多有增长。不过因产品期限偏长,流动性偏弱,投资者认可度相对有限,其增幅较小。今年...

中金:12月理财规模或面临一定短期收缩压力

理财公司可使用摊余成本法估值理财产品情况11月理财公司共发行2309支封闭式理财产品,其中同时披露计划发行规模和首期募集规模的封闭式理财产品有421只,合计计划发行规模12439.9亿元,较上月的9358.9亿元环比抬升32.9%,合计募集资金规模1286.4亿元,较上月的1272.8亿元抬升1.1%;其中估值方法涉及摊余成本法的357只,计划发行规...

多家理财公司出手!这类主打“低波动”的产品成新晋网红,值得买吗?

假如某理财产品主要投资了一年期利率3.65%、价格为100元的债券A,一年后每张债券可以获得3.65元的利息。若是按“摊余成本法”来计算:这些利息就会被平摊到365天,那么每天就有3.65/365=0.01元的账面收益。对比之下,“市值法”则会将底层资产价格的变动及时反映到产品的净值波动上。同样是上面例子中的理财产品。

赎回压力山大?理财公司忙“救驾” 摊余成本法估值成“叫卖”热点

不过，并不是所有理财产品都可以采用摊余成本法估值。一位城商行理财部门人士表示，行内净值型理财产品按照《企业会计准则》和《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》关于金融资产估值核算的相关规定，确认和计量产品的净值。针对所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期、所投金融资产暂不具备活跃交易市场，...

理财公司重拾“摊余成本法”卖点 能否让收益回归平稳?

“产品采用摊余成本法估值，净值曲线相对平滑，产品整体的抗波动能力大幅度提升。”杭州银行近期发行丰裕固收（稳利低波款）的宣传单页上，该公司表示，从投资策略来看，该产品与之前发行的同系列产品的主要区别在于配置的债券资产的期限，100%配置于与产品期限匹配的资产并持有到期，这一配置的好处在于持有至到期可以...

另辟蹊径!银行理财子公司推“摊余成本法”估值理财,业内怎么看?

在业内人士看来，采用“摊余成本法”的优势是可以抹平产品净值波动，投资者每天看到的收益相对稳定，是一条向上倾斜的平滑曲线。由于“摊余成本法”的计量方式不够透明，相关计量下的理财产品容易蕴含影子银行风险，并存在刚兑预期，因此监管方面要求压降其产品规模。“大多数使用摊余成本法的银行理财产品仍然维持实质刚兑...