银行理财公司集体切换估值法,多方详解净值影响

“此前在摊余成本法的估值下,理财产品底层资产溢价与折价会在其剩余期限内平均摊销并每日计提收益,因此理财产品的净值曲线相对平滑,并没有实时真实地反应底层资产的收益表现。”普益标准研究员秦婧进一步解释称,随着新金融工具会计准则的正式执行,摊余成本法的使用进一步受限,当理财产品的底层资产全部转成市值法估值后,...

独家!固收类信托摊余成本法估值或受限 非标信托需组合投资

一位中型信托公司标品业务人士透露,在近期召开的会议中,监管传达了固收类信托不能用摊余成本法估值的精神。上述信托公司人士也称:“根据合规部门的传达,后续新增的固收类信托产品需要用市值法估值,存量的投资债券的固收类信托产品大概率也会在固定时间内进行整改。”据悉,目前债券存在两种估值方法,其中市值法是指根据...

30万亿元银行理财纠偏回归真净值:遮蔽波动的帽子被拿走 收盘价...

实现低波稳健的主要路径，一是增加无市值波动资产的配置占比，比如增加存款类、非标资产；二是优化有市值波动资产的估值方法，比如摊余成本估值法、收盘价估值法等；三是采用平滑信托机制，信托SPV收益可以在不同时段腾挪，通过储存利润、释放利润，达到理财产品本身甚至跨产品的平滑效果。“基金专户、保险资管、信托、券...

市场波动 货基为何能够安然度过?估值方式不同 投资体验大不同?

但这并不意味着,摊余成本法“战胜”了市值法,具体来看——对投资者而言,根据资产新规,采用摊余成本法的债基需要封闭式运作,因此将牺牲一定的流动性;对基金经理而言,由于摊余成本法的投资组合采用持有到期的策略,需满足所投债券到期日(回售日)不得晚于封闭期到期日的要求,一定程度上限制了可投债券的剩余期限和...

独家丨某地理财“收盘价估值”被叫停!

变相实现成本法估值,易导致期限错配采用“收盘价估值”虽然看起来是用监管鼓励的市值法估值,但实际上有些类似于摊余成本法,而后者在资管新规中是被严格限制使用的——只有封闭式产品,所投金融资产持有到期或不具备报价条件才可以,日开产品不可以使用。

一切皆有价:私募股权基金的估值方法综述

新金融工具准则相较于旧版的内容,主要修订变化有三个,一是将金融资产的类别划分为三类,二是将“已发生损失法”改为“预期损失法”,三是修订套期会计相关规定(www.e993.com)2024年11月22日。金融资产分为:(一)以摊余成本计量的金融资产;(二)以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产;(三)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产...

“债”投资 | 债券如何定价

交易所收盘价、第三方估值价格都属于市值法,是市场定价的结果,可相对客观、及时地反映所持债券资产价格波动对基金净值产生的影响。成本法成本法主要分为两种,买入成本法和摊余成本法。买入成本法:就是以债券的买入价格加上应计利息来进行估值。但这个方法没有考虑买入时债券的折溢价,从而导致债券估值可能较多地偏...

中金2024年展望 | 信用债需求和择券:“资产荒”延续,把握板块机会

因可使用混合估值方法来计价,其既可获取使用摊余成本法计价部分的相对高票息,又可获取在收益率下行阶段选择市值法计价的债券的资本利得回报。在收益率上行期间则有成本法计价的票息收益对冲,故其净值波动较相对较小。今年以来其规模多有增长。不过因产品期限偏长,流动性偏弱,投资者认可度相对有限,其增幅较小。今年...

固收类信托摊余成本法估值或受限 非标信托需组合投资

信托业的严监管态势仍在持续。记者获悉,近日监管召集了部分信托公司召开线上会议,传达了多项最新监管精神,比如非标信托需进行组合投资,新增固收类(债券投资)信托产品需用市值法估值,还需审慎判断私募基金实控人和关联方风险等。多位信托业务人士称,最新监管要求下,

周冠南等:摊余成本法封闭理财密集发行,将如何改变理财格局?

为提振投资者信心，12月中旬开始大量理财公司密集发行可使用“摊余成本法”计量的封闭式理财产品，利用估值技术平滑产品净值曲线，并将低波稳健的特性作为宣介重点。2023年以来，同时使用“摊余成本法”计量和“市价法”计量的混合估值法理财及基金产品进一步落地。为打击“刚性兑付”预期，资管新规鼓励资管产品使用市值...