银行理财公司集体切换估值法,多方详解净值影响

“此前在摊余成本法的估值下,理财产品底层资产溢价与折价会在其剩余期限内平均摊销并每日计提收益,因此理财产品的净值曲线相对平滑,并没有实时真实地反应底层资产的收益表现。”普益标准研究员秦婧进一步解释称,随着新金融工具会计准则的正式执行,摊余成本法的使用进一步受限,当理财产品的底层资产全部转成市值法估值后,...

独家!固收类信托摊余成本法估值或受限 非标信托需组合投资

多位业内人士称,目前很多固收类信托产品采用摊余成本法,以匹配信托投资人偏稳健的投资需求。不过,从长期来看,摊余成本法很难反应债券市场的真实波动和变化,尤其是在市场极端情况下,摊余成本法估值的产品容易引发流动性风险,此次监管的最新要求主要还是从防范极端情况下的风险出发。一位中型信托公司标品业务人士表示,...

...元银行理财纠偏回归真净值:遮蔽波动的帽子被拿走 收盘价估值法...

实现低波稳健的主要路径，一是增加无市值波动资产的配置占比，比如增加存款类、非标资产；二是优化有市值波动资产的估值方法，比如摊余成本估值法、收盘价估值法等；三是采用平滑信托机制，信托SPV收益可以在不同时段腾挪，通过储存利润、释放利润，达到理财产品本身甚至跨产品的平滑效果。“基金专户、保险资管、信托、券...

市场波动 货基为何能够安然度过?估值方式不同 投资体验大不同?

当然,在实际的投资中还需要考虑买入折溢价、实际利率等因素,情况会更复杂,因此摊余成本法也并不完全意味着“保本”哦。市值法指的是按照基金所投的市场价来给基金估值,即以每天的市场交易价格来计算基金价值。如果上述例子中的债基A改为采用市值法估值,那么当债券M在市场上价格上涨时,债基A的净值也会上涨;反...

关于摊余成本法定期开放型债券基金业绩评价方法的探讨

2019年以来，国内债市多空交织，市场利率持续震荡，固定收益类产品净值波动较大，由此产生的浮盈、浮亏给机构投资者的收益带来了较大的不确定性。自摊余成本法定期开放型债券基金（以下简称“摊余法债基”）推出以来，其具有免税效应，且基于摊余成本法计量，估值较为稳定，因此备受机构投资者青睐。然而，当下缺少对于摊...

独家丨某地理财“收盘价估值”被叫停!

变相实现成本法估值,易导致期限错配采用“收盘价估值”虽然看起来是用监管鼓励的市值法估值,但实际上有些类似于摊余成本法,而后者在资管新规中是被严格限制使用的——只有封闭式产品,所投金融资产持有到期或不具备报价条件才可以,日开产品不可以使用(www.e993.com)2024年11月22日。

一切皆有价:私募股权基金的估值方法综述

《估值指引》中提供的估值方法包括:市场法、收益法、成本法三类。其中,市场法是根据非上市公司的市场环境,参考最近融资价格、市场乘数、行业指标等方式进行估值。收益法是通过现金流折现等方式参考资金未来收益来进行估值。成本法是通过考虑被投企业的公允价值进行估值。

中金2024年展望 | 信用债需求和择券:“资产荒”延续,把握板块机会

因可使用混合估值方法来计价,其既可获取使用摊余成本法计价部分的相对高票息,又可获取在收益率下行阶段选择市值法计价的债券的资本利得回报。在收益率上行期间则有成本法计价的票息收益对冲,故其净值波动较相对较小。今年以来其规模多有增长。不过因产品期限偏长,流动性偏弱,投资者认可度相对有限,其增幅较小。今年...

【中金固收·信用】理财偏好何种基金产品?

理财公司可使用摊余成本法估值理财产品情况2024年8月理财公司共发行2327支封闭式理财产品(含子产品),其中同时披露计划发行规模和首期募集规模的封闭式理财产品有522只,合计计划发行规模18307亿元,较上月的17412亿元环比抬升5%,合计募集资金规模1526亿元,较上月的1786亿元下降15%;其中估值方法涉及摊余成本法的426只,...

【中金固收·信用】二季度理财投资债券久期拉长 —— 24Q2前十大...

理财公司可使用摊余成本法估值理财产品情况2024年7月理财公司共发行2565支封闭式理财产品(含子产品),其中同时披露计划发行规模和首期募集规模的封闭式理财产品有606只,合计计划发行规模17412亿元,较上月的17583亿元环比下降1%,合计募集资金规模1786亿元,较上月的1515亿元抬升18%;其中估值方法涉及摊余成本法的538只,计...