拆解财务指标:安全边际率
按照上面的例子,使用基本利润公式计算得出的EBIT=18x16-180=108万元,按照安全边际量计算的EBIT=6x18=108万元,两者计算结果一致。只有在存在安全边际的情况下,企业才能有利润。所以当企业的变动成本率较为稳定时,安全边际额越高,意味着企业的利润越高,企业所面对的经营风险也就相对较少,这也是为何安全边际的高低可以...
深入价值之路:量化刻画“护城河”与安全边际 | 民生金工
采用以下方式通过安全边际增强组合表现:先用EPV/市值在三个竞争优势股票池内各自选择安全边际最大的50只标的,再通过股息率对组合持仓权重进行调整。安全边际下的供给优势、需求优势和综合优势组合分别在2010-2024.4.30一年三次调仓下实现了20.50%、18.50%和22.09%的年化收益,最大回撤-39.00%、-37.29%和-37.16%,相对...
市盈率高的股票好还是低的股票好(什么是市盈率)
计算公式为:市盈率=股票价格/每股收益。市盈率的高低可以反映市场对公司的预期。较高的市盈率通常意味着投资者对公司的未来增长有乐观预期,愿意支付更高的价格购买该公司的股票。而较低的市盈率则可能表示市场对公司的前景持保守态度或者公司当前的盈利水平较低。市盈率高的股票好还是低的股票好对于市盈率...
AEG估值潜力组合今年以来超额收益达15.65% | 民生金工
全区间表现:安全边际组合自2012年以来年化收益21.85%,夏普比率0.98,信息比率0.19,最大回撤-35.10%,卡玛比率0.61。??红利低波季调组合表现跟踪:7月回报-3.05%,相对于红利低波指数超额收益2.11%,本年绝对收益7.43%。策略介绍:“高股息陷阱”的表现形式多重多样,但本质是投资者单纯追逐高股息率而忽视了公司盈利...
比音勒芬诞生记18——比音勒芬小作文
多年以来,金融分析师们使用过很多公式计算一个公司的内在价值。一些人喜欢快速简单的方法:低市盈率、低市净率和高分红率。但根据巴菲特的观点,最好的系统描述是约翰·伯尔·威廉斯70年前的定义,在《投资价值理论》一书中,他的定义是:“一个公司的价值取决于在其生存期间,预期产生的所有现金流,在一个合理的利率上...
如何让自己在“输”的时候仍然获益?|宇宙|押注|巴菲特|期望值...
这个游戏看起来非常好,但是算下来,(1-50%)????(1+100%)=1,复合增长率是零,回报的几何平均值是0%,所以不值得参与(www.e993.com)2024年10月17日。除非你能够放弃Allin,利用凯利公式来控制每次的下注比例。如何付出更少的“波动率税”?马克·斯皮茨纳格尔提出了尾部对冲的保险策略:...
【国盛量化&能源钢铁】工银中证港股通高股息精选ETF重仓成分系列...
如下图所示,我们滚动3年计算了港股通高息精选指数PE、PB所处估值分位数,当前指数的PE、PB估值分别处于历史15.72%、25.61%的分位数。不论是从PE估值还是PB估值来看,尽管近期估值有小幅回升,但当前仍属于历史较低的估值水平,具备较高的安全边际。未来如果中国经济和企业盈利逐渐改善,叠加海外加息周期临近尾声,指数的...
史上最全总结财务投资分析管理的110个公式!
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额...
你真的懂市盈率估值法吗?
C-只考虑这个企业活五年,顶多十年,已经足够了,后面的越来越不值钱,也越来越不靠谱,你可以用五年相对靠谱的数据计算一个安全边际较高的靠谱市值。从上面公司和谈论来看,那是不是说这种简化的市盈率估值法就没有意义了呢?我并不这样认为,除了它计算简单、取数方便,更重要的是:它反映了确定的、可得的经营信息,并...
一文读懂企业的市盈率与估值
市盈率公式有两个,分别是:企业的股本基本是持续扩大的,那么它就会稀释每股收益和股价。为了能够在同一标尺上分析企业的市盈率,用第二个公式最方便,不用考虑除权因素。市盈率的倒数就是当前的股票投资报酬率,市盈率估值法本质是永续零增长的贴现模型,p=eps/r,PE=p/eps=1/r。(p=股价,eps=每股利润,r=贴现...