黄金价与存款利率的关系是什么?这种关系如何影响市场预期?
当通货膨胀率较高时,即使存款利率有所上升,实际利率可能仍然为负,这会削弱存款的吸引力,使得黄金作为对抗通胀的工具更具吸引力,从而推动黄金价格上升。反之,低通胀环境下,存款利率的变化对黄金价格的影响可能更为显著。货币政策的调整同样会影响黄金价格与存款利率的关系。央行通过调整利率来实现宏观经济目标,宽松的货...
从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑
与此相对,投资实体经济则实际收益率为实际GDP增长率,持有黄金主要的机会成本是实际利率。这一点同样能够从过去数据得以印证,与金价关联性最强的为10年期美债实际收益率,两者在历史上呈现负向关系(图2),同时根据前述假设,黄金的实际收益率为0,因而具有抵抗通胀的作用,也就是,金价和通胀率从逻辑上应为正向...
如何分析美元对黄金价值的影响?这种影响如何进行量化评估?
实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。当实际利率上升时,持有黄金的机会成本增加,黄金价格可能下跌;而实际利率下降时,黄金的吸引力相对增强。|评估指标|对黄金价值的影响||---|---||美元指数|指数上升,美元强,压制黄金价格;指数下跌,美元弱,利于黄金价格上涨||美国实际利率|利率上升,黄金吸引力下降,价格可能...
黄金,又创新高!
通过10年期TIPS收益率和伦敦金价在2003年到2023年的走势对比,可以发现,在历史上大多数时候,美国实际利率上升的时候,金价是下降的,与逻辑相符。2003~2023年,黄金价格与美国实际利率(逆序)的走势历史上大部分时候,美国利率下降↓,金价上升↑但在2022年之后,实际利率和金价也有一个非常明显的劈叉:虽然美国实际利率在...
疯涨!黄金还会继续升价?店员:想买的一定尽早买
在金价屡创新高之际,市场上的一些担忧也已经出现,比如实际利率高企,金价却不跌反涨。赵伟分析称,2022年以来,金价与实际利率明显背离,出现了较大缺口。如果仅考虑实际利率,当前金价合理位置或在800~1200美元/盎司,但央行购金或是这一缺口的重要解释:传统框架下关注通胀、机会成本等的投资需求主导金价的形成,它们基...
走势与实际利率“背离” 黄金价格表现缘何偏离“常识”?
金价走势与实际利率“背离”纵观全球市场,黄金无疑是近期一道靓丽的风景线(www.e993.com)2024年11月9日。国际金价自2月底以来一路飙升,连续刷新历史新高。截至目前,现货黄金已突破2300美元/盎司关口,并持续上扬接近2400美元/盎司关口。现货黄金价格的上涨带动期价走高,COMEX黄金期价9日最高冲破2378.2美元/盎司,3月以来累计涨幅已超过15%。
“黄金热”再观察
从历史数据来看,黄金价格与剔除通胀反映实际利率的美国10年期通胀保护债券TIPS利率(通胀保值债券利率)呈长期的负相关关系,2003年以来相关系数为-0.61(截至24/8/21)。但近两年黄金价格与TIPS利率双双上行,说明在不同的经济和政策环境下两者的负相关性可能有所改变。
中信证券:短期内黄金价格走势取决于降息交易、美国经济预期和大选...
黄金价格受到实际利率、央行需求、美国财政赤字、地缘政治风险、市场投资需求、货币政策预期等六个因素的影响,以上六因子模型有较准确的回归结果,以2008年以来数据回归,相关系数R达到0.97,尤其对近两年的黄金走势刻画得明显更准确。▍根据对模型中因子的分析,我们长期看多黄金。
黄金与黄金股价格“背道而驰” 市场有望迎来估值修复
“过去两年,黄金定价逻辑从利率框架切换至信用框架。”郭中伟表示,过去20年时间,基于美债实际利率对黄金价格走势的判断效果明显,基于对美联储货币政策节奏和方向的把握能有效解释金价走势。但从更长周期来看,黄金大行情往往来自全球格局变动,当前正处于类似阶段,黄金价格有望长期保持向上趋势,黄金股也是如此。
金银价格狂飙:黄金饰品挂牌价达745元/克,银价涨幅超过金价
时代周报记者对比本轮金银价格的走势发现,白银价格的涨幅远大于黄金的涨幅。这一点在金银饰品上表现的非常明显,以菜百基础银价为例,5月6日为6.6元/克,5月20日已涨至7.5元/克,涨幅达13.64%;同期,菜百黄金价格从686元/克涨至706元/克,涨幅仅有2.91%。其他品牌的金银饰品价格涨幅与菜百的情况类似。