什么是均方差?均方差的计算方法有哪些?
均方差(MeanSquareError,MSE)在统计学和金融领域中是一个重要的概念,用于衡量一组数据的离散程度或预测值与实际值之间的差异程度。均方差的本质是各个数据与平均数之差的平方的平均数。它反映了数据的分布情况以及数据的波动大小。在金融领域,均方差常用于评估投资组合的风险、衡量资产价格的波动等。均方差的计...
什么是均方差?它在投资风险评估中的作用是什么?
经过计算,投资产品A的均方差约为8.94%,投资产品B的均方差约为1.58%。从这个例子可以看出,均方差越大,表明投资回报的波动性越大,风险也就越高。在上述例子中,投资产品A的均方差较大,意味着其风险相对较高;投资产品B的均方差较小,风险相对较低。投资者在进行投资决策时,可以利用均方差来比较不...
Mysteel:利润周期与库存周期的轮动——来自上市钢铁企业的微观证据
但是,2023年下半年,上市钢铁企业营业收入与净利润同比波动程度上升,钢铁企业营收能力和盈利能力的稳定性有所减弱。2023年下半年,营业收入的方差为0.12,大于2023年上半年的0.02。2023年下半年,净利润的方差为9.45,大于2023年上半年的4.34。4.国企与民企,不同区域的特征分化显著将被统计的企业分为国企和民企两个组别。
量化策略:技术指标在商品期货市场里的应用
4、波动率(Volatility)收益的标准差σ为测度风险的常用指标,通常被定义为方差的平方根,以衡量结果的波动程度,计算公式如下:5、卡玛比率(CalmarRatio)卡玛比率定义与夏普比率类似,采用最大回撤作为风险衡量指标,计算公式如下:6、胜率胜率定义为目标周期内盈利的交易次数占总交易次数的比例。1.2因子信号生成逻...
如何评估国际金融市场的联动性与风险传染效应?
金融市场联动性指的是不同金融市场之间存在资产价格、波动率、收益率等方面的相互依赖关系,也称为协整性、联动性、市场间的相依性关系。这种相依性关系应当与全球经济一体化、资本市场对外开放程度的趋势是一致的。随着经济全球化的发展,各国之间的经济联系越来越紧密,金融资本的流动也变得更加自由。世界上主要的金融...
利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
将组合方差对单变量求偏导之后,使用最小二乘法计算,得到对冲比率:(二)对冲绩效衡量以组合波动率的下降幅度衡量对冲绩效(HE),为实现更好的对冲效果,应使组合波动率的下降幅度最大化(www.e993.com)2024年10月23日。对冲绩效的计算公式为:其中:var(S)和var(V)分别是对冲前和对冲后投资组合收益率的方差。实证分析本文以中债-高信用等级...
基于ARCH类模型的当归价格指数波动影响因素分析及趋势预测
由表5结果可知,@SQRT(GARCH)系数为0.128,对应的统计量0.848和P值0.397(>0.05),均未能通过检验,说明GARCH-M模型不显著,即当归价格指数不存在高风险、高收益的特征,波动与收益之间正相关关系不明显,从侧面体现了市场参与主体理性投资程度不高,存在随着价格指数波动的增加,市场风险不断提高的问题。
突发大利好!A股下周怎么走?十大券商最新研判
股指先拉升后震荡,重整旗鼓有望反弹。股市冰冻三尺后暴力反弹与波动,投资者预期的方差拉得极大,推动市场定价的是高风险偏好投资者的乐观期待,因此行情初期出现高波动特征。展望后市,我们认为在调整之后,股市行情还没有结束,有望重整旗鼓推动市场反弹:1)决策者对经济形势与资本市场的态度转变,是当前推动股市回暖和维持...
股市不停波动,怎样减小不良影响?危机事件可预测吗?
关于大量VaR模型,Manganelli和Engle此前给出了一个归纳:参数模型、非参数模型、半参数模型。参数模型主要是使用均值方差分析方法,通过假定收益率服从一定的分布来拟合数据,故难以处理收益率序列的厚尾特征,需要估计风险因子的波动性和收益间的相关性。非参数模型主要是通过历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算组合VaR从历史...
A股新一轮波动率上行周期开启:如何系统性甄选高股息?
过去十年,“市场底”前1个月高股息均出现不同程度补跌,包括:2013.6、2016.1、2008.10、2018.12、2020.3。直接原因是“估值调整”,背后逻辑则是“盈利+估值”掣肘。3、“市场底”之后,市场由防御转向进攻,高股息普遍丧失“相对收益”。我们曾在系列报告中提出,“市场底”将是风格大切换的重要时间节点,届时,将从...