【华安证券·金融工程】专题报告:基金在风格层面的情绪择时
相比非存续基金,存续基金的平均标准差较低,但平均基金更高。在投资者情绪测量方面,采用了两种指标:Baker和Wurgler(2006)的情绪指数(简称BW指数)和密歇根大学消费者情绪指数。BW指数通过主成分分析法综合了六种不同的指标,旨在全面反映投资者情绪,且与多个宏观经济因素正交,降低了与系统性风险的相关性。密歇根大学消费...
偏股基金指数是一个好指数,但并不是一个好基准
如果从更精确数据的角度来看,在上述各区间内,偏股基金指数在与沪深300指数和上证指数波动率差不多的情况下其收益率大幅跑赢了这两个指数,与此同时,偏股基金指数在收益率跑赢中证500指数和中证1000指数的情况下其波动率明显低于这两个指数,意味着偏股基金指数的投资性价比(夏普率)无疑是其中最高的。所以不管...
二季报点评:东方红中证红利低波动指数A基金季度涨幅4.65%
根据东证红利低波动指数真实权重计算的PE水平约为7.7倍,仍然处于该指数历史均值向下一倍标准差附近的低位。东方红中证东方红红利低波动指数基金作为投资一篮子可持续高分红、低波动优质公司,是具有“长债+股指期权”属性的投资载体。当前市场处在周期转换之际,对于风险偏好偏于保守的投资者,投资现金流状况良好、历史上善...
主动基金要选波动低的吗?
结果显示,58%的时段里,低波基金相对高波基金表现更好:总之,从最大回撤和下行标准差两个风险指标来看,低波主动基金的优势还是比较明显的,在同等条件下,更应该选历史业绩波动低的基金。
基金观点|信达澳亚邹运:新常态下,如何寻求新机遇?
短端性价比不高,中长端相对积极。资产供给格局持续下,信用类资产绝对收益均较低,重视久期的相对价值。预计三季度低利差状态或将延续,关注细分信用资产价值。当前信用资产供给收缩,资产荒主基调难以改变,中长久期资产为当下市场增厚收益的较优选择。考虑到长端利率或存在潜在波动,超长期信用债配置上建议保持谨慎,...
政策发令枪已经打响 基金认为A股稳中向好、拾级而上更值得期待
金鹰基金认为,估值已具备安全垫,不必过渡悲观,市场悲观预期有待政策和经济企稳来修复(www.e993.com)2024年7月28日。当前沪深300除金融的股债收益差已经运行到-2X标准差以下,估值已具备安全垫。弱于预期的金融、经济数据反而能强化政策力度和出台节奏的概率,后续政策细则仍有待不断落地。除此之外,工业企业盈利、物价、库存、出口企稳等积极基本...
Fund Talk | 偏股基金指数是一个好指数,但并不是一个好基准
如果从更精确数据的角度来看,在上述各区间内,偏股基金指数在与沪深300指数和上证指数波动率差不多的情况下其收益率大幅跑赢了这两个指数,与此同时,偏股基金指数在收益率跑赢中证500指数和中证1000指数的情况下其波动率明显低于这两个指数,意味着偏股基金指数的投资性价比(夏普率)无疑是其中最高的。
鹏扬红利优选混合型证券投资基金更新的招募说明书(2024年第2号)
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。3、投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。投资人需充分了解本...
谈谈商品型基金的投资价值
当阿尔法系数=0时,表明基金的价格较为合理,反映了其内在价值,不高也不低华宝标普油气A人民币的阿尔法系数为23.9464,高于同类平均的15.5180,该基金实际收益和平均预期风险收益的差额高于同类。火车跑得快,全靠车头带,基金做得好,经理少不了。华宝标普油气A人民币的基金经理是周晶先生,周先生具有丰富的管理经验,先后...
Smart Beta 指数基金怎么选?文末福利!
如果投资者对因子强弱表现有较好的把握,可以通过SmartBeta指数基金实现自己的策略目标,或通过SmartBeta指数基金分散配置长期有效因子,更好地平滑短期波动。注:东证竞争全收益(H21142.CSI),东证红利低波全收益(921446.CSI),东证优势成长全收益(931579CNY01.CSI),中证全指全收益(H00985.CSI)指数数据来源于wind...